野村上调MSCI中国及MSCI除日本外亚洲指数预期 看好盈利增长与人工智能前景

科技与人工智能驱动盈利上升周期

野村证券分析师在最新报告中发表了对亚洲市场的乐观看法，指出科技与人工智能领域的强劲表现正在推动整个亚洲市场进入一个盈利上升周期，这一趋势不仅为相关资产带来了增长预期,还促使野村证券上调了多个关键指数的基准情景目标位。

报告的主要观点如下：

1. 科技与人工智能领域的强劲表现
   野村证券分析师切坦・塞思（Chetan Seth）与安基特・亚达夫（Ankit Yadav）在报告中指出，亚洲市场的财报季开局稳健，主要得益于人工智能资本支出（AIcapex）的快速增长，特别是对亚洲部分大型科技硬件制造商构成利好，随着人工智能技术的不断突破和应用场景的扩展，相关行业的投资需求显著增加,推动了整个市场的盈利预期上升。

2. 贸易关系缓解与风险溢价收窄
   报告还提到，亚洲市场的表现还受到贸易关系缓解的积极影响，随着全球供应链逐步恢复和地缘政治风险缓解，市场风险溢价持续收窄，这一背景下，中国香港及内地股市获得了更高的估值倍数,进一步彰显了其投资吸引力。

3. 指数上调预期：MXASJ和MSCI中国指数的未来表现
   野村证券对MSCI除日本外亚洲指数（MXASJ）的2026年底基准情景目标位从此前的901点上调至1035点，隐含12%的上涨空间，这一预测基于对人工智能和科技行业前景的乐观评估，对MSCI中国指数的基准情景目标位亦从此前的90点上调至93点，隐含约5%的上涨空间，分析师认为,中国市场的稳定增长和政策支持将成为未来MSCI中国指数表现的重要驱动力。

4. 投资机会与策略建议
   随着亚洲市场进入盈利上升周期，野村证券建议投资者加大对科技与人工智能相关领域的配置力度，考虑到香港及内地市场的估值修正空间,适时买入具有增长潜力的优质资产可能带来较好的投资回报。

总结来看，亚洲市场在科技与人工智能驱动下展现出强劲韧性和增长潜力，随着风险溢价的持续收窄和贸易环境的改善，投资者对亚洲资产的信心不断增强，随着各类利好因素的叠加,MSCI除日本外亚洲指数和MSCI中国指数均有望实现可观的上涨空间。