大跌大买！新易盛领跌超9%，高“光”159363回调逾5%，资金抢筹1.66亿份！当前光模块龙头估值如何？

市场动荡与未来机遇

创业板人工智能板块与光模块相关股票及相关ETF的表现引发市场广泛关注，10月14日，创业板人工智能板块整体表现不容乐观，光模块相关股票大幅下跌，创业板人工智能ETF（159363）也出现了显著的价格回调,成交和资金流动均呈现大幅减少趋势。

市场表现：光模块相关股票大幅跌幅，ETF成交量大减

10月14日，创业板人工智能板块整体表现低迷，光模块相关股票多数呈现大幅回调态势，以光模块含量超51%的创业板人工智能板块为代表，多家公司次日跌幅超标普，新易盛领跌超9%，中际旭创、协创数据跌超8%，联特科技、首都在线、长芯博创、天孚通信等多股跌超5%，创业板人工智能ETF（159363）全天单边下跌，场内价格回调5.68%，创近一个月新低，全天成交额超10亿元，资金流动呈现净申购1.66亿份,表现不容乐观。

机构观点：后市乐观，光模块仍具投资价值

尽管短期内创业板人工智能板块表现疲软，但多家机构对后市仍保持乐观态度，中信建投指出，当前北美链科技股市会受到短期情绪波动的影响，但建议投资者冷静对待，毕竟产业趋势没问题，长江证券在10月初的研报中也指出，光模块龙头公司的业绩表现普遍低于一致预期，估值仍具上行空间,未来仍具备较大的投资价值。

基本面：AI产业加速商业化与货币化，光模块核心地位愈发凸显

从基本面来看，AI产业的快速发展为光模块相关股票带来了显著的投资机会，近1个月以来，Sora2、ClaudeSonnet4.5等海外大模型均实现了超预期的表现，AI产业的商业化与货币化有望加速，OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，硅光方案渗透率等因素也为光模块相关行业带来了更多发展潜力，国内AI产业正在加速追赶,在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现。

估值端：光模块龙头估值仍具上行空间

从估值角度来看，光模块龙头公司的业绩表现普遍低于一致预期，且较历史高点尚有距离，长江证券指出，纵向来看，光模块龙头的实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间，横向来看，本轮光模块行情既体现出消费电子板块“戴维斯双击”的快速放大效应，也具备新能源龙头“盈利超预期、估值错配”的属性,兼具爆发力与持续性。

未来展望：光模块需求增长，相关龙头公司值得关注

展望未来，随着ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升，光模块龙头亟待重估，长江证券认为，光模块龙头公司未来发展前景广阔，建议投资者重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），这些基金产品高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”等公司。

风险提示与结语

本文提到的信息仅供参考，投资者在进行任何投资决策前应结合自身风险承受能力和投资目标，必要时请咨询专业投资顾问，创业板人工智能ETF的过去表现不预示未来表现，基金投资具有一定风险，随着AI技术的不断进步和应用场景的扩展，光模块相关行业仍将成为AI发展的重要支撑点,值得投资者持续关注。

仅供参考，请结合自身情况做出投资决策）