久违了，“喝酒吃药”行情！港股通创新药ETF暴力反弹近5%，食品ETF连续吸金！软科技崛起，硬科技调整

A股市场逆市反弹：创新药、食品饮料和人工智能板块表现亮眼

2023年10月31日,A股、港股和创业板指均呈现震荡调整的态势，但创新药、食品饮料和人工智能等板块亮眼表现逆市反弹，市场情绪逐渐转向积极。

市场概述

周五（10月31日），A股、港股和创业板指均接受市场震荡调整，创业板指跌幅超过2%，恒生指数跌幅逾1%，尽管整体市场呈现震荡回调态势，但"喝酒吃药"行情和科技领域的分化表现，成为市场关注的焦点。

创新药板块表现突出

1. 市场动态
   创新药板块近期迎来久违的强势反弹，港股通创新药ETF（520880）场内暴力反弹4.84%，资金近10日累计加仓超2.6亿元，A股创新药ETF（562050）同样表现强劲，场内劲涨2.46%，三生国健20CM涨停，成份股三生制药、映恩生物等龙头股领涨超10%。

2. 政策支持
   2025年国家医保谈判于10月30日开启，引入"商保创新药目录"机制，分流高值创新药支付压力，业内人士认为，这一政策将为创新药行业带来长期利好。

3. 技术面与基金经理解读
   香港通创新药ETF（520880）的技术面显示阶段低点突破，光脚大阳线拔地而起，放量上穿5日、10日均线，成交翻倍激增，基金经理丰晨成表示，创新药行情可能随时再次启动，当前或是中长期维度配置创新药的高胜率区间。

食品饮料板块反市强劲

1. 市场动态
   食品ETF（515710）场内涨幅超1%，近5个交易日累计吸金超1.55亿元，白酒、大众品等成份股表现强劲，广州酒家、古井贡酒等龙头股涨幅超6%。

2. 行业分析
   中银证券指出，食品饮料行业作为顺周期行业，消费板块景气度与外部经济环境密切相关，随着财政政策及货币政策协同发力，消费疲软现象将得到改善，食品饮料相关子行业有望走出周期谷底。

3. 估值与配置建议
   食品ETF（515710）的估值仍处低位，适合中长期配置，国信证券建议关注业绩相对稳定、增长空间大的白酒龙头及大众品龙头股，食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）为投资者提供核心资产配置选择。

人工智能板块的机遇与挑战

1. 市场动态
   创业板人工智能ETF（159363）场内跌幅超3%，光模块三巨头绩后大跌，尽管光模块需求旺盛，但部分关键物料扩产周期较长，导致龙头股业绩失速。

2. 行业前景
   国盛证券分析认为，光通信行业复苏节奏已提前，在2026年将进入"保交付"时代，龙头企业将凭借供应链掌控力脱颖而出，招商证券和花旗分析认为，光模块龙头股的短期股价波动可能是一个买入机会。

3. 技术面与资金流动
   创业板人工智能ETF（159363）日线三连阴，全天成交额超9亿元，资金近期再度净申购8200万份，显示出机构对人工智能行业的信心。

后市展望：慢牛行情与长期配置

1. 市场环境
   华宝基金指出，市场不确定性下降，源头活水，慢牛在望，随着美联储降息周期开启，全球宏观流动性或更为宽松，国内科技产业政策的催化作用也将提升市场活跃度。

2. 配置建议
   华宝基金建议关注以下三个方向：优质供给创造新增需求、稀缺供给应享估值溢价，以及过剩产能逐步出清带来的估值修复。

3. 行业机会

   • 科技领域：AI、机器人、半导体等新兴产业正处于"0到1"技术商业化的关键窗口期。
   • 高端制造：新能源汽车、工业机器人等行业具备长期增长潜力。
   • 资源品：能源转型与地缘政治双轮驱动，资源品从传统的经济周期驱动转向结构性供需错配定价。

风险提示

• 创业板人工智能ETF、食品ETF、港股通创新药ETF等基金的风险等级为中高风险，适合积极型投资者。
• 投资需谨慎,回测数据不预示未来表现，建议根据自身风险承受能力进行理性投资。

当前市场呈现出创新药、食品饮料和人工智能等板块的强势反弹，政策支持和行业前景为这些板块带来了新的投资机会，机构普遍认为，市场将进入"慢牛"行情，适合长期配置优质供给和稀缺性品种，投资者应关注行业龙头股和相关ETF，结合自身风险偏好，做好风险管理。