龙头公司动作频频 港股传媒娱乐股好戏连台

AI技术与短剧赛道的新动能

2025年11月以来,港股传媒娱乐板块再次成为市场关注的焦点，作为行业龙头的巨星传奇和欢喜传媒等公司频频出事，板块整体呈现出“高光时刻”，带动了包括猫眼娱乐、柠萌影视、大麦娱乐等多只个股的同步跟涨，尽管11月14日多只传媒娱乐股出现较大幅度回调，但这一阶段性活跃行情使板块再度成为市场的热点，分析认为，这一行情的背后，是AI技术与短剧赛道的深度融合正在重塑行业生态，从内容生产、成本控制到商业变现全方位革新，为估值一度承压的传媒影视股注入了可持续增长动能。

巨星传奇：AI+IP战略助力转型

作为板块焦点标的,巨星传奇近期动作密集，既有与宇树科技合作打造消费级IP机器人，当天股价一度飙升近20%，又在配股消息的冲击下收盘暴跌19.91%，这家“周杰伦概念股”通过联手宇树科技，进一步延伸其“AI+IP”战略，巨星传奇不仅在AI机器人领域与宇树科技达成战略合作，还与云工场科技签订销售合同，预计明年初实现量产，业界普遍认为，巨星传奇正通过AI技术转型，试图摆脱对单一明星的依赖，成为IP生态运营商。

欢喜传媒：AI大模型技术深度合作

欢喜传媒也在积极布局AI技术应用,宣布与上海阶跃星辰智能科技有限公司达成深度战略合作，推进AI大模型技术在影视工业全流程的落地应用，欢喜传媒近期动作纷纷，包括配股及发认购证融资逾1.8亿港元，市场对其AI技术应用的前景寄予厚望，尽管11月13日复牌时该股一度高开22%，但随后持续回落，当天收盘跌幅超过9%，欢喜传媒的股东阵容丰富，包括导演宁浩、演员徐峥等，外加哔哩哔哩、猫眼娱乐的持股比例也在5%以上，未来发展潜力巨大。

多只传媒娱乐股双双超破30%涨幅

在巨星传奇、欢喜传媒的带动下，本周猫眼娱乐、大麦娱乐等多只传媒娱乐股也都走出先升后跌的走势，根据Wind的统计数据，今年以来总共有10多只传媒娱乐股涨幅超过30%，其中乐华娱乐累计涨幅高达201.59%，大麦娱乐累计涨幅也达到95.79%，橙天嘉禾、网易云音乐、腾讯音乐-SW、柠萌影视等累计涨幅超过30%，值得一提的是，乐华娱乐通过“AI+艺人IP”新赛道，开辟了AI技术与偶像产业结合的新领域。

行业模式革新：短剧成为重塑传统影视公司发展格局的关键变量

短剧已成为重塑传统影视公司发展格局的关键变量,不仅催生显著的业绩分化，也推动行业加速战略迭代与模式革新，以柠萌影视为例，这家被称为“爆款制造机”的传统影视公司，上半年营收达4.01亿元，净利润达1400万元，同比扭亏为盈，短剧业务收入超5000万元，月产能稳定在16部以上，成为公司明确的第二大增长支柱，柠萌影视通过“好有本领”和“星柠”两大短剧品牌深耕细分赛道，持续产出精品短剧。

而稻草熊娱乐作为行业后起之秀,今年参与制作了《祈安澜》和《舟楫千里号歌来》两部以大运河文化为核心的短剧作品，试图通过将非遗元素融入年轻化叙事，在IP延展与文化传播方面逐步积累价值。

大麦娱乐：财报表现亮眼，多元业务布局助力发展

大麦娱乐于11月13日公布财报,截至2025年9月30日，公司营收为40.47亿元，同比增长33%；归母净利润为5.2亿元，同比增长54%，分析认为，这背后是大麦娱乐前瞻性布局多元业务，逐步构建出了兼具稳定性和成长性的多极增长模型，并通过“娱乐+AI”战略的升级更充分地分享线下娱乐行业蓬勃发展的红利，以“结构升级”显著提升核心盈利能力。

传媒娱乐板块迎来新机遇与挑战

总体来看,港股传媒娱乐板块在11月以来迎来了新的机遇与挑战，AI技术与短剧赛道的深度融合为行业注入了新的活力，而多家传媒娱乐股的表现也表明市场对这一领域的投资热情依然强劲，随着AI技术的进一步应用和短剧赛道的持续突破，传媒娱乐板块有望迎来更大的发展潜力，投资者在此背景下应密切关注行业动态，深入研究各家公司的战略布局，精准把握市场机会。