邦达亚洲:多重利好因素支撑 美元指数刷新13周高位

欧洲央行利率政策与外汇市场动态分析

欧洲央行的政策动向和外汇市场走势引发了广泛关注，11月3日公布的数据显示，欧元区10月份CPI同比上涨2.1%，较9月的2.2%略有回落，但仍高于市场预期的2.3%，尽管如此，剔除食品和能源价格波动后，核心通胀水平维持在2.4%，与市场预期基本一致，这一数据进一步印证了欧洲央行对当前经济形势的评估，即通胀压力虽有所缓解,但仍存在一定程度的不确定性。

在数据公布前一天，欧洲央行宣布连续第三次利率会议将基准利率维持在2%不变，欧洲央行行长拉加德表示，对通胀前景的评估“基本没有改变，但不确定性仍高于以往。”这一表态显示，欧洲央行在面对通胀回升与经济衰退风险时,仍保持谨慎态度。

国际资本市场对欧洲央行的政策预期也在发生变化，巴克莱银行和美国银行全球研究修正了其预测，不再预期欧洲央行将在12月会议上降息，两家机构曾预计央行将在12月降息25个基点，但现在认为欧洲央行利率将维持不变直至2026年底或明年3月降息25个基点，巴克莱指出，欧洲央行仍未传达明确信号,关于当前政策立场是否会延续以及持续多久的问题。

包括高盛和瑞银全球财富管理在内的多家机构重申了其预期，认为在可预见的未来欧洲央行将维持利率不变，LSEG数据显示，市场已达成共识，预计欧洲央行今年12月降息的可能性极低,甚至几乎为零。

外汇市场方面，上周五美元指数震荡上行，刷新13周高位，现汇价交投于99.80附近，美联储如期降息但释放鹰派信号，美联储官员发表鹰派言论，以及美国经济数据表现良好，均对美元指数构成支撑，今日关注100.30附近的压力情况，下方支撑在99.30附近。

欧元/美元汇率上周五震荡下行，刷新13周低位，现汇价交投于1.1530附近，美元指数在鹰派美联储决议和官员发表鹰派言论的影响下攀升，是施压欧元走软的主要原因，尽管投资者对欧洲央行12月降息预期降温，并且欧元区CPI数据显示通胀压力有所缓解，但汇价下跌空间仍有限，今日关注1.1600附近的压力情况，下方支撑在1.1450附近。

英镑/美元汇率上周五震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于1.3140附近，除了美元指数的鹰派信号影响外，投资者对英国央行11月份降息预期也对英镑汇价构成打压，1.3100关口附近的技术面买盘限制了汇价的下跌空间，今日关注1.3250附近的压力情况，下方支撑在1.3050附近。

未来市场将密切关注欧元区10月SPGI制造业PMI终值、英国10月SPGI制造业PMI终值和美国10月ISM制造业PMI数据，这三项指标将为市场提供更多信息，以评估各国经济前景和央行政策方向，特别是制造业PMI数据的表现,将对市场情绪产生重要影响。