AI革命的下半场就炒它

硬件与应用并重，投资机会在细分领域

近年来，人工智能技术的快速发展正在重塑全球科技格局，从硬件端的高端算力到光模块，从应用场景的智能化到全产业链的生态构建，AI产业链正在经历新一轮的爆发性增长，市场正在向更精细的细分方向聚焦,而资金则在寻找那些具有长期韧性和增长潜力的投资标的。

AI产业链的核心细分方向

在AI硬件领域，高端算力和CPO（专家级计算架构）成为核心驱动力，从阿里巴巴的超级AI云到AMD的AI芯片研发，再到英伟达在光模块领域的布局，全球科技巨头正加速向AI算力的高端化迈进，800G光模块的爆发式需求已经成为数据中心建设的必然选择，预计2025年全球需求量将突破1.8亿只，光模块制造商如中际旭创、新易盛等企业正享受着这一增长带来的红利，2025年三季度的净利润增幅超过70%。

在AI应用领域，生态扩张和用户普及速度令人瞩目，OpenAI已有全球100万家企业采用其服务，中国生成式AI用户规模在半年内实现翻番，已达5.15亿人，从智慧城市、教育医疗到制造业，AI正在快速渗透到各行各业，即将举办的2025世界计算大会将展示人形机器人和智能网联汽车,展现AI在未来汽车和人工智能领域的广泛应用。

未来核心催化剂

国内外政策支持为国产AI产业链提供了强劲动力。"人工智能+"行动计划的实施，新五年规划中"科技自立自强"的目标，将为国产替代提供长期保障，国际形势的复杂变化也在加速国内AI产业链的国产化进程，科技安全和产业安全的考量，使得AI芯片、算力基础设施等关键环节的国产化需求不断提升。

技术突破和业绩兑现正在加速推动行业发展，国产大模型的训练能力不断提升，AI应用商业化进入快车道，科创人工智能ETF的表现也在印证这一趋势，30只成份股中有20家实现净利润正增长，其中寒武纪的业绩增长尤为显著，这些都表明,国产AI产业链正在从技术研发向商业化应用逐步转型。

配置标的与投资策略

在硬件端，光模块和算力芯片相关企业是重点配置对象，中际旭创、新易盛等龙头企业凭借800G/1.6T光模块的领先地位，已经在2025年三季度实现了显著的营收和利润增长，这些公司不仅具备技术优势，还能承接全球需求,具有较强的市场竞争力。

在应用端，AI芯片设计和算法研发企业也是不可忽视的投资标的，寒武纪等公司凭借其在AI芯片领域的技术投入和市场应用，取得了显著的业绩改善，这些企业在技术创新和市场开拓方面都具有优势,未来有望在AI芯片领域占据重要地位。

在全产业链布局上，创业板人工智能ETF（159363）和科创人工智能ETF（589520）提供了不同投资视角，前者更偏向硬件和底层制造，后者则覆盖了芯片设计、算法研发、智能硬件等全产业链，投资者可根据风险偏好选择适合的基金产品,长期持有以享受行业发展红利。

人工智能正在开启一场前所未有的产业革命，从硬件到应用，从技术创新到商业化，每一个环节都在创造着新的投资机会，在这个充满活力的市场环境中，投资者需要深入分析行业动向，精准把握细分领域的增长点，既要关注技术突破，也要重视业绩表现，更要把握政策支持，通过配置高质量的AI硬件和应用相关标的,投资者有望在这场科技变革中找到属于自己的增长点。