轻工制造行业动态报告：芬太尼关税调降11月10日生效 LVMH、开云Q3收入降幅收窄

来源：网络作者：日期：2025-11-09 22:25:05

11月7日更新

政策调整：芬太尼关税降至10%，对等关税期限延长
11月4日，美国总统特朗普正式签署行政命令，将针对中国的“芬太尼关税”从2024年11月10日起降低至10%，并延长“对等关税”从2024年11月10日至2026年11月10日，该政策对中国相关行业产生重要影响,尤其是依赖出口的企业和行业。

奢侈品市场表现：LVMH、开云Q3收入增速提速
奢侈品巨头LVMH、爱马仕和开云在第三季度（25Q3）实现营收增长，同比增速分别为+9.6%、-3%和-5%，尽管整体增速较第二季度有所提升，但仍面临不同地区和品类的差异。

区域表现：
- 日本市场表现较好，增速收窄。
- 亚太（除日本）地区降幅收窄。
- 欧洲地区降速，北美市场有所恢复。
品类表现：
- 珠宝和腕表增速有所回暖。
- 高奢皮具韧性强。
- 香水化妆品增速逐步恢复。

地产市场数据：新房和二手房销售持续低迷
根据最新数据，11月1日至7日，33个城市新房成交面积为142.52万平，同比下降45.07%，环比下降39.75%，北上广深三市新房成交面积分别为14.2万、23.95万、14.33万平，同比分别下降53.45%、28.89%、30.56%，环比分别下降53.84%、1.22%、45.35%。

二手房销售方面，16个城市二手房成交面积为225.48万平，同比下降27.74%，环比下降8.35%，北京和深圳二手房成交套数分别为3082套和1132套，同比分别上涨50.07%和169.87%，环比分别下降21.17%和2.62%，10月重点城市二手房成交面积为601.1万平，环比下降15.7%，同比下降21.1%。

造纸行业：纸价波动明显
截至11月7日（周五），主要纸品和纸张价格呈现分化趋势：

浆价：阔叶浆和针叶浆均环比上涨0.5%和0.6%，但同比下降5.9%和11.4%。
主要纸品：
- 双胶纸吨均价环比持平，同比下降7.7%。
- 生活用纸吨均价环比持平，同比下降10.2%。
- 白卡纸吨均价环比上涨2.0%，同比上涨1.2%。
- 箱板纸吨均价环比上涨0.7%，同比上涨5.0%。

纺服市场：棉纺价格持续下跌
根据中国棉花信息网数据，截至11月7日：

棉纺价格：国内棉花现货价格为14859元/吨，环比持平，同比下降2.9%；进口棉花价格为13087元/吨，环比下降1.1%，同比下降8.4%，国际棉花价格为76美分/磅，环比下降0.8%，同比下降7.5%。
棉纱价格：国内棉纱现货价格为20520元/吨，环比持平，同比下降5.1%；国内棉纱期货价格为19850元/吨，环比下降0.1%，同比下降1.9%。

品牌服饰电商流水：部分品牌表现亮眼
根据久谦数据，9月品牌服饰电商流水同比表现：

增长品牌：特步（+11.2%）、阿迪达斯（+9.1%）。
下降品牌：安踏（-3.9%）、李宁（-7.8%）、斐乐（-5.6%）、迪桑特（-15.1%）、始祖鸟（-35.5%）、波司登（-1%）。

黄金珠宝市场：金价环比小幅下跌，电商流水恢复
截至10月31日，COMEX黄金收盘价为4077.2美元/盎司，环比下降1.20%，同比上涨46.27%；SHFE黄金收盘价为921.92元/克，环比下降1.72%，同比上涨46.40%。

黄金珠宝电商流水：8月老铺（+860.1%）、周大福（-31.4%）、周大生（-22.7%）、潮宏基（-53.1%）、曼卡龙（-14.5%）。

印度培育钻石市场：进出口数据双双增长

进口：25年9月印度培育钻石毛坯进口额为0.82亿美元，环比增长9.3%，同比增长30%。
出口：培育钻石裸钻出口金额为1.08亿美元，环比下降2.6%，同比增长10.2%。

出口数据：家具、服装、鞋靴等出口增速表现
25年9月中国出口同比增长8.3%（美元口径），

家具出口同比增长0.4%。
服装出口同比下降8.0%。
鞋靴出口同比下降13.2%。
纺织品出口同比增长6.4%。
细分品类出口增速前五名：体育设备（+14.2%）、弹簧床垫（+8.7%）、纺织品（+6.4%）、户外水池（+3.4%）、拉锁（+3.4%）。
细分品类出口增速后五名：电子烟（-44.0%）、鞋靴（-13.2%）、沙发（-12.9%）、伞（-10.9%）、人造草坪（-9.1%）。

医美行业：NMPA认证产品持续推出
截至目前，NMPA认证注射类医美产品已批准8张，其中包括肉毒素和童颜针/少女针多个品牌，近期锦波生物旗下重组胶原凝胶产品获批,显示医美行业持续发展。

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