环保行业周报：碳中和“点绿成金” 废塑循环焕新机

政策推动与市场机遇

碳中和政策的不断推进为环保产业带来了新的发展机遇，随着国家双碳目标的全面落地，能源转型与循环经济主线逐步明确，相关行业迎来蓬勃发展前景，本文将从政策动向、行业机会、市场表现等多个维度,为投资者提供深入分析。

碳中和政策推动行业发展

1. 政策力度强劲，行业受益明显

   • 碳市场繁荣发展：国务院发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，明确以风电、光伏、储能等非化石能源为重点发展路径，强调关注废弃物资源化利用等细分场景，推进工业、交通、建筑等领域节能降碳，这一政策为碳市场的发展提供了坚实基础,预计碳市场规模将持续扩大。

2. 环保企业受益两轮

   • 资源循环利用：废弃物资源化利用成为重点，相关企业如高能环境、惠城环保等在危废处理领域表现突出,市场需求持续增长。
   • 环境监测完善：国务院颁布《生态环境监测条例》，强制要求企业安装监测设备并实现数据联网，打击数据造假行为，环境监测行业有望迎来更大发展，相关标的如雪迪龙、聚光科技等值得关注。

市场表现亮眼

1. 碳交易市场活跃

   本周碳市场综合价格呈现上涨态势，最高价达到58.51元/吨，较上周五上涨11.22%，挂牌协议、单向竞价等交易模式成交量均有显著增长,市场流动性进一步提升。

2. 环保板块表现优异

   环保板块在上周的市场中表现突出，跑赢大盘和创业板，当周上证综指涨幅为1.08%，创业板指涨幅为0.65%，环保板块（申万）涨幅高达6.38%,跑赢其他指数。

3. 个股表现分化

   涨幅前三的个股包括卓越新能、远达环保、海新能科，涨幅分别为26.38%、26.20%、23.47%，跌幅前三的个股如安车检测、中创环保、上海洗霸，跌幅分别为-15.30%、-10.86%、-9.35%,个股表现呈现明显分化趋势。

宏观经济背景

1. 利率环境支持高股息资产

   当前宏观利率处于历史低位，为高股息资产和成长性标的提供了良好投资环境，技术能力突出、现金流优异的公司，以及低估值、高分红的优质国企值得关注。

2. 重点推荐领域

   • 资源化赛道：高能环境、惠城环保等企业在危废处理和废塑料循环领域表现突出,市场需求持续扩大。
   • 环保国企：洪城环境等公司凭借高分红、管理优异和业绩持续增长,成为投资者的理想选择。

行业新闻与政策支持

1. 大气治理与节能减排

   • 四川省2025-2026年秋冬季大气污染防治攻坚行动方案印发,强化大气治理。
   • 《东省省重点行业重污染气急减减排施制定技术指南（试行）》发布,进一步规范节能减排工作。

2. 联防联控机制完善

   关于强强川地2025-2026年秋冬季大气污染联防联控工作的通知发布，进一步明确联防联控责任,提升治理效率。

风险提示与投资建议

1. 政策风险

   环保政策及督查力度可能不及预期,行业需求和补贴政策的变化可能对相关企业产生影响。

2. 市场风险

   投资者需关注环保政策的变化和市场需求的波动,谨慎评估个股的投资价值。

总结来看，碳中和政策的推进为环保产业带来了广阔的发展空间，随着碳市场的活跃和环保企业的成长，相关标的具备较大的投资潜力，投资者应密切关注行业动态和政策变化，结合个股基本面进行精准投资,实现风险可控的投资收益。