赣州市赣县区茗榕阁商贸商行（个体工商户）成立 注册资本10万人民币

拨解困局，开启财务新篇章

碧桂园的境外债务重组方案顺利通过,标志着这家头部民营房企在应对境外债务挑战的过程中迈出了重大的步伐，这一成果不仅为公司的财务重构奠定了坚实基础，也为整个房地产行业的债务问题提供了有益借鉴。

债务重组进展与成果

碧桂园的境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上获得了广泛支持,根据公告，两个债务组别的债权人分别以83.71%和96.03%的比例通过了重组方案，这一高支持率充分体现了债权人对公司的信任和对重组方案的认可。

重组方案的成功通过,不仅为公司的债务规模和财务负担提供了缓解，但更重要的是为公司的财务结构进行了优化，重组完成后，碧桂园预计将降低117亿美元（约相当于人民币840亿元）的债务规模，同时确认最高约700亿元的重组收益，这一成果将显著增厚公司的净资产，为未来的发展奠定了更坚实的基础。

重组方案还带来了融资成本的大幅下降,新债务工具的融资成本大部分降至1.0%—2.5%的低位区间，并且具备实物付息选项，这将显著节省利息支出，缓解公司现金流的压力，债务期限结构的优化为公司提供了更长的经营缓冲期，最长债务期限达11.5年，未来5年内无需集中兑付压力。

控股股东的关键作用

在碧桂园的债务重组过程中,控股股东发挥了至关重要的作用，10月13日，控股股东所控制的实体必胜有限公司签署了不可撤回承诺，将11.4亿美元的股东贷款结余部分全额转股，为公司提供了强有力的资金支持，据悉，自2021年至今，控股股东已累计向公司提供折合约106亿港元的无息无抵押借款等现金支持，同时还为公司相关票据提供了担保。

控股股东的支持不仅体现在财务层面,更体现在战略层面，碧桂园此次境外债重组采取了“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”等多元组合工具，旨在从债务规模、期限、成本三个维度系统性重塑债务结构，构建更具可持续的财务基础，控股股东的支持不仅增强了重组方案的可行性，也展现了其对公司发展的坚定信心。

财务改善与未来展望

碧桂园在推进债务重组的同时,其境内债务重组也取得了显著进展，截至目前，碧桂园的9只共计约136亿元境内债券中，已有8只获得持有人会议表决通过，涉及本金金额合计约人民币133.32亿元，碧桂园的2025年中期业绩报告显示，上半年公司实现营收约725.7亿元，净亏损约196.5亿元，截至今年10月，公司实现合同销售额约279.6亿元，累计交付房屋已突破180万套，其中2022年交付近70万套，2023年交付超60万套，2024年交付38万套，2025年前10个月再交付超13万套。

为了应对债务压力,公司积极处置各类资产，2022年以来累计回笼资金超650亿元，同时通过出售多项股权投资筹集资金约63.74亿元，这一系列举措有效缓解了公司的财务压力，为后续发展提供了充足的资金支持。

在整个房地产行业中,碧桂园的成功重组为其他企业提供了有益借鉴，中指研究院监测数据显示，截至目前，21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元，这一趋势将极大减轻这些企业在短期内公开债务偿还压力，帮助它们进入安全期。

行业影响与未来前景

碧桂园的成功重组不仅为公司自身的发展带来了新机遇,也为整个房地产行业的债务问题提供了积极解决方案，随着更多房企推进债务重组和重整，行业的整体风险逐步出清，这为房地产市场的平稳过渡奠定了基础。

从长远来看,碧桂园在债务重构过程中展现出的应对能力和创新思维，将为其未来发展奠定更坚实的基础，公司通过多元化工具组合，不仅优化了财务结构，还为债权人提供了多样化的选择，这种灵活性将有助于公司在未来的发展中应对各种挑战。

碧桂园的境外债务重组成功通过,不仅是其财务困局的解决之道，更是其在行业舞台上展现实力和担当的明证，公司将在新的财务基础上，以更加稳健的步伐迈向发展，继续在房地产领域发挥领先地位。