碧桂园境外债务重组方案，获多数债权人同意

行业里程碑，市场信心重振

2023年11月6日,碧桂园（02007.HK）在香港交易所的盘前公告中，宣布其境外债务重组方案顺利通过，这一消息引发了市场的广泛关注，因其不仅体现了碧桂园控股股东的强大执行力和市场洞察力，更标志着民营房企行业在信用环境改善和风险出清方面迈出了重要一步。

重组方案顺利通过，债务重架开启新篇章

碧桂园的境外债务重组方案涉及债务规模合计约177亿美元,折合人民币约1270亿元（以7.2港元兑换1美元计），在两个债务组别的投票中，债权人均超过75%的赞成票通过，组别一（银团贷款组别）赞成票占比高达83.71%，组别二（美元债及其他债权）更是达到了96.03%的赞成票，这一双保险机制的成功通过，充分展现了碧桂园控股股东的强大诚意和市场信任。

此次重组历时300天,从1月9日披露重组方案关键条款，到4月11日正式公告重组支持协议，再到11月5日债权人会议投票通过，全程展现出极高的执行力与市场认可度，控股股东不仅签署了不可撤回承诺，将11.48亿美元股东贷款的结余部分全额转股，还在2023年8月至今期间，为公司提供了约30亿港元的现金支持，2021年至今累计提供无息无抵押借款约106亿港元，家族还将四家原始投资资产为公司提供担保，全面支持公司的经营稳健发展。

控股股东的坚定信心与责任担当

佛山市委常委、顺德区委书记陈新文在顺德企业家大会上对碧桂园的经营状况进行了高度评价，他强调，杨国强、杨惠妍、莫斌等控股股东及家族在公司遭遇风浪时，始终坚守岗位，没有放弃社会责任和债务承担，展现了企业家的担当精神，这种以“大船”为比喻的坚定信念，正是碧桂园能够历经风雨、稳步前行的重要动力。

重组完成后,碧桂园预计降债规模约为117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务，公司将确认最高约700亿元重组收益，显著增厚净资产，重组落地后，公司经营将逐渐恢复，实现长期可持续价值的释放。

市场看好，行业意义深远

分析人士普遍认为,此次碧桂园的境外债务重组具有里程碑式的意义，在房企行业进入化债深水区、民营房企信用环境仍待改善的背景下，此次重组不仅加速了头部房企的风险出清进程，更有效缓解了市场对民营房企的系统性担忧，通过此次重组，碧桂园成功证明了行业优质主体的信用能力，推动了行业从“信用分层加剧”向“优质主体率先企稳”迈进，为房地产行业在政策支持下的企稳复苏注入了重要动力。

碧桂园的成功重组还为其他民营房企提供了宝贵经验,通过这一案例，市场更加看好行业的长期发展前景，信心得到有效提升，推动了行业整体向健康稳定发展迈进。

未来展望：碧桂园再出发

重组成功后,碧桂园的经营将迎来更好的发展环境，公司不仅实现了风险的有效缓解，还进一步巩固了市场地位，管理层表示，将继续秉持“以客户为中心”的理念，深耕房地产行业，同时积极探索多元化发展新模式，为股东创造更大价值。

从行业整体来看,碧桂园的成功经验也为其他民营房企提供了可借鉴的方向，市场期待其在行业复苏中发挥更大作用，为行业带来更多正能量。

市值表现：市场认可度如影随形

截至11月5日收盘,碧桂园市值为159.5亿港元，市场对碧桂园的未来发展充满信心，其股价表现也体现了投资者对行业前景的乐观态度，这一市场认可度，与公司在债务重组方案上的成功实施形成了良性互动，为公司后续发展提供了强劲动力。

碧桂园的境外债务重组成功通过,不仅是其控股股东和管理层的智慧结晶，更是整个行业的进步象征，碧桂园将以此为起点，继续在房地产行业中书写新的篇章，这一案例也为民营房企行业树立了良好榜样，为行业的健康发展指明了方向，相信在政策支持和市场信心的双重推动下，碧桂园及行业将迎来更加光明的未来。