月线五连涨后的黄金坑？机构继续看好光模块，创业板人工智能ETF蓄势待发

光模块波动与行业前景分析

市场回顾（10月31日-11月7日）

创业板人工智能板块在本周周五（10月31日）迎来一波较为波动的交易，市场情绪受到光模块核心算力硬件的影响，光模块相关股票表现不容忽视，尤其是光模块含量超过51%的公司，创业板人工智能指数一度下跌超3%,显示出短期内的震荡压力。

光模块相关股票表现：

• 三巨头大跌：光模块龙头企业中际旭创、天孚通信、新易盛等股价大幅回调，其中天孚通信、中际旭创领跌超8%，新易盛、联特科技、光库科技、长芯博创等多股跌超5%,这些公司的股价波动主要与光模块需求波动以及下游客户提货节奏变化有关。

• AI应用股表现：AI应用领域的股票如深信服、蓝色光标、中文在线、易点天下等也出现了不同程度的跌幅，部分股票跌幅超5%,这一波动反映出市场对AI应用前景的重新评估。

创业板人工智能ETF表现：

创业板人工智能ETF（159363）在本周继续下挫超3%，日线三连阴，成交额突破9亿元，尽管基金规模已达36亿元，日均成交额超过7亿元,但近期资金流出显示投资者对市场短期前景的担忧。

行业展望：

机构对光通信行业的长期前景保持乐观，认为随着算力扩张和技术迭代的加速，光通信产业链已进入复苏周期，到2026年，光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代，交付能力成为核心竞争力，国盛证券指出,龙头企业凭借其供应链掌控力将在行业中脱颖而出。

光模块公司业绩分析：

新易盛的第三季度业绩成为市场关注焦点，公司营业收入环比下降近5%，归母净利润环比仅微增0.6%，打破了自2023年第一季度以来的连续环比增长纪录，花旗分析认为，新易盛股价波动可能是一次性事件，第四季度预计将迎来大幅增长,股价回调或成为短期买入机会。

资金流动与市场信心：

尽管短期内市场出现震荡，但机构对行业的信心未减，创业板人工智能ETF近期累计净买入超2亿元，显示出资金在寻找长期价值机会，市场机构普遍认为，人工智能产业作为十五五规划的重要方向,其后市仍值得重点关注。

风险提示与投资建议：

创业板人工智能ETF评估的风险等级为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，基金管理人提醒投资者，过去业绩不代表未来表现，需谨慎决策，对于光模块相关股票,投资者应关注行业龙头企业的供应链优势及技术创新能力。

本周创业板人工智能板块受光模块业绩波动和市场情绪影响，短期内呈现震荡态势，机构对行业长期前景的乐观态度和资金流动表现，表明市场仍具投资价值，投资者应密切关注行业政策支持、技术创新以及龙头企业的经营能力，结合自身风险承受能力,做好投资决策。