里昂：升中国海洋石油目标价至23港元 重申“增持”评级

强劲产量增长与韧性盈利支持8%股息率

里昂证券发布了一份关于中国海洋石油（中海油，股票代码：00883）2025年第三季度业绩报告，显示中海油在复杂的市场环境下展现出强劲的生产能力和盈利韧性，尽管油价波动对行业产生了不小的影响，但中海油依然实现了同比初指引的生产量增长，且盈利能力和现金流生成能力均优于市场预期，充分支持其目前8%的股息率。

强劲产量增长彰显生产能力
中海油在2025年第三季度的生产量同比增长显著，超过了初期的预期，这表明公司在油价波动的背景下依然能够保持稳定的生产能力，展现出较强的抗风险能力，里昂证券分析指出，这种增长不仅体现了中海油在国际化布局和技术创新方面的优势，也反映了其在中国市场的强大地位。

盈利与现金流表现亮眼
尽管油价波动对整个行业造成了压力，但中海油的盈利能力表现出色，且现金流生成能力也远超市场预期，这使得中海油在当前8%的股息率下具备了较强的持续性和韧性，里昂证券指出，公司在盈利和现金流方面的表现，进一步证明了其在行业中的领先地位。

市场反应：股价上涨与投资者信心提升
在业绩表现亮眼的背景下，中海油的股价也随之上涨，里昂证券将中海油的H股目标价从22.4港元上调至23港元，并维持其A股目标价为31.4元人民币，同时重申对中海油H股及A股“增持”评级，市场对中海油的认可程度进一步提升，投资者信心也随之增强。

未来展望：行业趋势与公司战略
里昂证券在报告中指出，全球能源市场的供需平衡以及中国国内能源转型将继续影响中海油的业绩，公司凭借其强大的生产能力、技术创新和国际化布局，具备了在行业波动中的竞争优势，中海油有望继续保持其领先地位，并在行业中占据重要位置。

中海油值得关注的优质投资标的
中海油在2025年第三季度的业绩表现再次证明了其强大的抗风险能力和盈利韧性，市场对中海油的认可程度不断提升，股价表现良好，且公司具备持续增长的潜力，里昂证券的上调目标价和重申增持评级，进一步彰显了中海油的投资价值，对于寻求稳定收益和长期增值机会的投资者，中海油是一个值得深入关注的优质股票。