A股内需方向中长期值得看好

核心股指回调与内需投资机遇

今日市场开盘后，核心股指持续回调，双创指数跌幅超1%，显示市场对“三高”方向的态度逐渐谨慎，此次调整并非无端,而是市场对当前市场环境的综合评估和对高估领域的防范策略。

市场环境与主要因素

近期市场的调整受到多重因素影响：

• 公募新规的影响：新规对高估且高配的科技领域施压，预计资金将回流低估和高权重板块，这种流动可能会对科技股产生较大影响,尽管市场整体看好科技的长期前景。
• 经济数据的影响：CPI和PPI的回暖为大消费和内需提供了支撑，尽管数据的持续性受到质疑，但未来CPI有望回升,预示着内需中长期投资机会多元化。

顺周期大消费的机遇

CPI和PPI的回暖对大消费行业形成积极影响，猪肉价格和外卖补贴大战等因素为CPI企稳提供了支撑，瑞银预测明年CPI有望回升，这为内需领域带来了较多的投资机会，特别是在经济复苏和消费升级的背景下,顺周期的大消费板块值得关注。

科技股的调整与未来展望

科技股近期遭遇调整，但市场并未采取清仓措施，而是通过组合减仓来降低波动，这表明市场对科技行业的长期看好，并对当前调整属于降温阶段持谨慎态度，北美市场对科技股的表现也受到一定影响,市场对全球科技板块的态度更加谨慎。

板块分析

• 科技：科技股受调整，市场对高估领域谨慎,但仍看好长期前景。
• 金融：新规可能对高配高估的科技方向施压,资金回流低估领域。
• 消费：大消费因CPI回暖有望上涨,内需投资机会多。
• 建筑：受经济复苏影响,建筑板块可能迎来新的投资机会。
• 新能源汽车：新能源车销量占比首次超过50%,显示行业的增长潜力。
• 充电桩与汽车零部件：随着新能源车需求增长,这两个板块也可能迎来投资机会。

重点新闻与市场预期

• 巴菲特捐赠：95岁的巴菲特向家族基金会捐赠超13亿美元股份，明年阿贝尔接任CEO,这一消息对投资者信心具有积极作用。
• 央行货币政策：三季报提到适度宽松货币政策,市场对未来货币政策的宽松程度有更高期待。
• 发哥听取意见：围绕“十五五”规划，服务业的政策支持可能进一步释放,相关板块值得关注。
• 软银清仓：软银对英伟达的清仓显示对科技行业的审慎态度，但长期来看,AI应用的投入仍有潜力。
• 苹果动态：苹果暂不推出iPhone Air,市场对其产品线调整和未来战略有更多猜测。

总结与展望

今日市场的表现反映出市场对当前环境的谨慎态度，但整体看多，科技股的调整属于降温过程，而非清仓，显示市场对科技行业的长期看好，内需与大消费的复苏为投资者带来多元化机会，尤其是在CPI有望回升的情况下,顺周期的大消费和相关板块值得关注。

风险提示

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