“新玩家”登场 AIC市场提速扩容

AIC市场扩容与投资活跃：政策推动与行业新机遇

在国家政策的“东风”推动下，金融资产投资公司（简称“AIC”）市场正在迎来快速扩容与投资活跃的新机遇，近年来，AIC市场不断从国有大行主导的局面向多元主体共享的格局稳步转型，市场竞争格局日益丰富，未来或将形成部分机构专注于特定产业或区域，以提升专业化水平的差异化竞争态势，这一演变不仅推动行业向更成熟、稳定方向发展，还促使机构在创新与合规中寻求平衡,以实现可持续发展。

首家股份制银行系AIC获批开业，市场扩容提速
11月9日，兴业银行宣布，其全资子公司兴银金融资产投资有限公司（以下简称“兴银投资”）获国家金融监督管理总局核准开业，注册资本为人民币100亿元，注册地为福建省福州市，兴银投资的成立标志着股份制银行正式进入AIC市场，打破了长期由国有大行主导的市场格局,这一事件也预示着AIC市场即将迎来更加多元化的竞争格局。

自2018年兴业银行董事会审议通过设立兴银投资公司的议案以来，兴银投资的筹备工作经历了漫长的七年，直至今年，随着国家金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，政策环境的改善为AIC市场的扩容提供了关键契机，2025年以来，多家股份制银行和国有大行密集获批筹建AIC公司，市场数量预计将在未来一年内翻倍，这些新的参与者将为市场增添更多元化的资本力量,同时也为科创企业和民营企业提供了更多元化的资金来源。

行业投资端呈现“多点开花”活跃态势
伴随AIC市场扩容，行业投资端也呈现出“多点开花”的活跃态势，各类基金接连落地，投资布局持续推进,AIC正通过多元路径赋能实体经济与科创产业。

• 江苏社保科创基金：10月31日，由全国社保基金理事会联合江苏省、苏州市等主体发起的首期江苏社保科创基金在苏州正式落地，首期规模达500亿元，重点支持人工智能、生物制造、新能源等战略性新兴产业领域。
• 深圳市建源政兴股权投资基金：10月21日，由建信投资、深圳市海洋投资公司等共同发起的深圳市建源政兴股权投资基金在深圳揭牌，整体规模预计达200亿元，采用“母子基金”架构，重点投资深圳“20+8”产业基金等子基金。

国有大行也在加速AIC布局，截至2025年6月末，工商银行已成功设立28只AIC股权投资基金，农业银行服务科技型企业近30万户，中国银行完成15只AIC股权投资基金的注册，建设银行完成9只试点基金的设立，交通银行通过交银资本管理有限公司备案41只AIC基金，认缴规模达到262.6亿元，这些动向表明，AIC行业正朝着更加专业和细分的方向发展，特别是在支持实体经济、促进产业升级方面发挥更大作用。

政策引导与市场活跃相互促进
专家分析认为，当前AIC市场的活跃态势反映了政策引导与市场活跃相互促进的良性态势，余丰慧，经济学家、新金融专家，指出，AIC股权投资市场正朝着更加专业和细分的方向发展，尤其是在支持实体经济、促进产业升级方面发挥更大作用，这种趋势表明，金融机构正在积极探索如何更好地服务于国家创新驱动发展战略，通过“耐心资本”平衡风险与收益,推动可持续增长。

博通咨询首席分析师王蓬博认为，未来AIC市场将呈现国有大行强在规模与政策资源、股份制银行胜在机制灵活与产业深耕的差异化态势，尤其在区域经济活跃地带，具备本地产业理解力和生态整合能力的AIC公司更易脱颖而出，这种差异化竞争将推动AIC行业向更成熟、稳定方向发展,同时也为实体经济的高质量发展注入更多动能。

AIC市场的扩容与投资活跃不仅是金融行业结构调整的必然结果，更是国家政策引导下金融资本服务实体经济、促进创新驱动发展的重要体现，随着更多股份制银行和国有大行入场，以及政策环境的持续优化，AIC市场将迎来更加多元化、专业化的发展态势，为科创企业和民营企业提供更多元化的资金支持,也为经济高质量发展注入更多动能。