三季度4家保险公司偿付能力亮红灯 1家成功“摘帽”

2025年三季度保险公司偿付能力报告：4家险企因治理问题亮红灯，1家成功摘帽

根据险联社的最新报道,2025年三季度保险公司偿付能力报告的披露工作已进入尾声，截至目前，在156家财险、人身险公司，以及包含再保险公司在内的173家统计对象中，共有4家险企因风险综合评级未达到B类标准，偿付能力“亮红灯”；有1家险企成功“摘帽”，行业整体运行态势向好，但个别机构的治理风险仍需警惕。

根据监管规定,保险公司的偿付能力需满足三项核心指标：核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上，值得注意的是，这次未达标的4家险企，其资金指标均符合要求，但问题集中在公司治理方面，风险综合评级均被定为C类（风险较大）。

具体来看,未达标的险企中有1家人身险公司和3家财险公司，以下是对每家公司的详细分析：

1. 华汇人寿
   华汇人寿是唯一未达标的人身险公司，自2022年一季度以来，该公司因公司治理问题未能整改，导致风险综合评级从B类下降至C类，尽管公司从2022年一季度起已存在问题，至今整改仍未完成，业务方面，前三季度保费收入仅为0.01亿元，同比下滑61%，业务规模几乎停滞，核心偿付能力充足率不到80%，补充资金方案尚未落地。

2. 亚太财险
   亚太财险虽然注册资本达40亿元，但因资金使用违规被监管部门通报，涉及金额超过2亿元，其流动性覆盖率（能随时用的资金比例）仅为85%，低于100%的监管底线，该公司连续7个季度出现承保亏损，收100元保费需要花112元成本（综合成本率高达112%）。

3. 安华农险
   安华农险是专门从事农业保险的公司，前三季度自然灾害频发，导致农业保险赔付比例（赔付率）升至76%，再加上38%的费用率，综合成本率突破110%，尽管该公司能享受农业保险的税收优惠政策，但核心偿付能力充足率仍跌破90%，公司治理风险是导致其连续两个季度被评为C类的主要原因。

4. 新疆前海联合财险
   新疆前海联合财险经营压力最大，公司60%的股权被司法冻结，一年内更换了3任高管，管理层不稳定，数据显示，其综合偿付能力充足率仅为92%，接近监管红线，该公司因报给监管的数据出错被点名，前三季度净亏损0.64亿元，比去年同期多亏了30%。

值得关注的是,行业中也有积极的变化，华安财险成为三季度行业的亮点，其风险综合评级从C类升至B类，成功“摘帽”，监管部门针对C类险企采取了有针对性的监管措施，包括限制分红、暂停增设分支机构等，监管部门还将偿二代二期工程的过渡期延长到2026年底，为险企整改留出缓冲时间。

业内人士建议,险企可以通过发行资本补充债券、让股东增加投资、发行优先股等方式补充资本，中小险企则可以探索适合自身特色的资本补充路子。

整体来看,三季度险企偿付能力指标普遍呈现波动态势，部分公司的充足率下滑，主要是由于监管规则趋严、对资本的计算更加谨慎，并非行业经营的基本面变差了。

随着监管政策的不断收紧和行业的持续优化,未来险企需要更加注重公司治理和风险管理，通过多元化发展和有效整改，提升偿付能力，确保行业的健康稳定发展。