如何理解基金的“回撤”指标？

在基金投资领域,回撤是一个极为重要的指标，常被投资者用来评估基金的风险和表现，了解回撤的含义及其对投资决策的影响，对于基金投资者来说至关重要。

回撤的定义与计算

回撤是指在特定时间段内基金净值从最高点下滑到最低点的跌幅,计算公式为： [ \text{回撤} = \left( \text{最高点} - \text{最低点} \right) \div \text{最高点} \times 100\% ] 若基金净值从1.5元降至1.2元，回撤计算为： [ \text{回撤} = \left(1.5 - 1.2\right) \div 1.5 \times 100\% = 20\% ] 回撤反映了基金在一段时间内的最大潜在损失，回撤越大，风险越高、波动越剧烈。

回撤与基金风险评估

回撤是衡量基金风险的重要指标,回撤较大的基金，在市场波动时可能面临更大的损失，而回撤较小的基金，净值波动较为稳定，风险相对较低，在市场行情不佳时，一些基金可能出现30%以上的回撤，而另一些基金可能仅回撤10%左右，这表明前者风险更高，后者更具稳健性。

如何选择适合的基金

在选择基金时,投资者应综合考虑回撤和收益率等多个指标，表格中显示：

• 基金A：收益率30%，回撤25%
• 基金B：收益率20%，回撤10%

对于追求高收益且风险承受能力较强的投资者,基金A可能更适合；而对于风险偏好较低、注重资金稳定性的投资者，基金B可能是更好的选择。

回撤对基金经理能力的判断

回撤还能反映基金经理的投资能力,优秀的基金经理通常能在市场下跌时控制回撤，在市场上涨时实现较好收益，体现出良好的风险控制和投资管理能力。

回撤是基金投资中不可忽视的重要指标,通过回撤，投资者可以评估基金的风险、波动性以及基金经理的能力，从而制定更科学的投资策略，投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，选择适合的基金，确保投资决策的稳健性和风险控制，投资基金涉及风险，投资者应做好风险准备。