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ETF市场持续扩容，工具类基金产品需求推动多元化发展

在工具类基金产品需求旺盛的背景下,ETF（交易所交易基金）市场持续扩容，呈现出多元化发展的态势，根据Wind统计数据，截至2025年10月31日，ETF市场总规模（不含联接基金）达到5.7万亿元，较2024年底增加了近2万亿元，增幅约为53%，这一增长得益于股票型ETF、债券型ETF以及跨境ETF等多个板块的强劲表现。

股票型ETF：增长主力军

股票型ETF在ETF市场中占据了主导地位,截至2025年10月31日，全市场共有1056只股票型ETF，总规模达到3.73万亿元，占ETF市场总规模的约65%，今年前10个月，股票型ETF的规模增长显著：增量规模达到8313.18亿元，百亿俱乐部”产品表现尤为突出，年内规模增量超过100亿元的股票型ETF共有24只，带来约5835亿元规模增量。

这些ETF产品中,宽基ETF和行业主题ETF是增长的两大亮点，宽基ETF通过一篮子股票组合，能够分散行业和个股风险，适合长期配置；行业主题ETF则以跟踪特定行业或细分领域的指数为目标，帮助投资者捕捉行业变革机会，华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF华夏、沪深300ETF易方达等宽基ETF的规模增量均超过100亿元，成为市场关注的焦点。

行业主题ETF也表现强劲,国泰证券ETF、华夏机器人ETF、嘉实科创芯片ETF等产品的规模增量分别为329.13亿元、190.18亿元和184.28亿元，成为年内规模增长最多的3只行业主题ETF，其他行业主题ETF涵盖电池、有色金属、银行、煤炭等领域，显示出投资者对新兴产业和政策导向的高度关注。

债券型ETF：表现亮眼

债券型ETF的表现同样令人瞩目,截至2025年10月31日，债券型ETF总规模达到7.00万亿元，较2024年底增加了约5.26万亿元，增幅超过3倍，今年以来，债券型ETF加速上新，基准做市信用债ETF、基准做市公司债ETF、科创债ETF等创新产品陆续上市，带来约3700亿元的增量规模，部分存续债券ETF的规模也显著增长，例如海富通短融ETF、鹏扬30年国债ETF、博时可转债ETF等产品的规模增量分别为371.59亿元、261.4亿元和200.74亿元。

债券型ETF的增长得益于利率下行背景下,投资者对债券主动投资获取超额收益的难度加大，债券ETF作为债券指数的跟踪产品，能够以较低成本获取市场平均收益，监管的支持也为债券ETF的发展营造了良好环境，包括推动债券ETF纳入通用质押式回购、鼓励基金公司创新产品设计等，基金公司推出的多样化债券ETF产品，如基准做市信用债/公司债ETF和科创债ETF，也满足了投资者多样化配置需求，进一步推动了债券ETF市场的扩容。

跨境ETF、商品型ETF和货币型ETF：其他亮点

除了股票型和债券型ETF,跨境ETF、商品型ETF和货币型ETF的表现也值得关注，截至2025年10月31日，跨境ETF总规模接近1万亿元，较2024年底增加了4722.24亿元；商品型ETF和货币型ETF的总规模分别为2160.11亿元和1634.98亿元，较去年底增加了1403.38亿元和61.65亿元。

跨境ETF的增长尤为迅猛,反映了投资者对全球化和多元化投资机会的追求，商品型ETF和货币型ETF的表现也亮眼，尤其是在结构化行情和市场波动较大的背景下，投资者更倾向于通过这些产品降低个股风险并捕捉细分领域的投资机会。

“百亿俱乐部”持续扩容，ETF竞争愈发激烈

从单只产品看,ETF“百亿俱乐部”不断扩容，截至2025年10月31日，规模达到百亿元以上的ETF产品共有118只，较2024年末增加了52只，7只产品的规模达到千亿元以上，均为宽基ETF，百亿级ETF主要由易方达、华夏、嘉实、南方、富国、广发、华泰柏瑞、华安、海富通等ETF大厂构成。

在ETF市场竞争中,头部机构依托品牌影响力、渠道优势及先发优势，在主流宽基产品领域具有较强的竞争壁垒，随着市场的持续扩容，ETF竞争也在朝着多元化和深层次演进，头部公司在巩固现有优势的同时，也在不断布局创新产品领域；中小机构则更多选择避开与头部机构的正面竞争，试图在细分赛道深耕。

ETF竞争还逐步转向综合服务能力和投教服务水平的较量,核心在于能否帮助投资者更好地了解、选择和配置各类ETF产品，能否提供更优质的指数投资体验，值得一提的是，崔悦指出，ETF管理人之间的竞争不仅体现在产品创新和市场份额的争夺上，更体现在对投资者需求的满足和服务能力的提升上。

在工具类基金产品需求旺盛的背景下,ETF市场通过其低费率、一篮子组合的特点，以及在分散风险、降低个股波动风险方面的优势，赢得了广大投资者的青睐，股票型ETF、债券型ETF、跨境ETF、商品型ETF和货币型ETF等多类ETF产品的快速增长，凸显了市场对分散投资、多元化配置的高度重视，随着监管政策的支持和市场环境的不断优化，ETF市场有望迎来更加多元化和成熟化的发展。