银河证券规模霸榜：券商ETF业务格局生变，成交额榜首易主

券商与ETF的深度融合：从业态变革到生态升级

近年来，券商行业迎来了一场由ETF（交易所交易基金）引发的深刻变革，这场变革不仅改变了券商业务模式，更重塑了行业格局，推动了券商从传统经纪业务向现代财富管理转型的进程，在被动化投资热潮的推动下，ETF市场规模持续扩大，成为券商业务布局的核心战略,相关领域的竞争态势备受市场关注。

ETF市场呈现蓬勃发展势头

截至2025年9月底，沪市基金产品共有935只，其中ETF产品达760只，市值达到4万亿元，较上一期增长7.65%，深市方面，基金产品共841只，其中ETF产品555只，市值达到1.63万亿元，同比增长也较为显著，这些数据背后，折射出ETF市场的强劲增长势头，从产品数量来看，ETF产品占比持续提升,已成为券商业务的重要组成部分。

从持有规模来看，头部券商凭借强大的市场实力，占据了ETF业务的主导地位，截至2025年9月，沪市ETF持有规模中，银河证券以22.75%的占比位居榜首，紧随其后的是申万宏源证券，持有规模占比为16.74%，两家券商合计持有规模占比接近四成,展现出明显的优势。

在成交额方面，中信证券以11.24%的占比领先，成为沪市ETF成交额榜首，华泰证券、国泰海通等券商紧随其后，表现亮眼，值得一提的是，中小券商华宝证券也表现突出，其ETF业务已成为重要战略，未来将继续加大投研力量,完善ETF服务体系。

券商业务从交易功能向全方位升级

随着ETF市场的蓬勃发展，券商逐渐将ETF业务从单纯的交易功能扩展到全方位的投资生态构建，近年来，券商平台逐步形成了覆盖投前、投中、投后的完整服务链,帮助客户更全面地理解ETF产品与市场动态。

具体而言，国泰海通证券通过"通财"平台搭建了ETF行情专区与研究院，提供从市场分析到交易执行的全流程支持，招商证券则通过与基金公司合作，开展"大咖同行"系列活动，邀请基金经理、策略首席等高端资源与客户互动交流，这些举措不仅增强了客户对ETF的认知,更为券商赢得了在ETF生态圈中的重要地位。

券商还在客户服务方面加大投入，平安证券和广发证券通过"易淘金"活动运营，结合线上直播、深度访谈等多种形式，为客户提供高质量的ETF投资教育，这些创新举措,展现了券商在ETF业务上的差异化竞争优势。

券商如何在ETF时代实现转型升级

券商在ETF时代的转型升级,主要体现在以下几个方面：

1. 专业投研能力的强化：券商加大对ETF及私募基金等产品的投研能力建设，通过深度研究和专业分析,为客户提供差异化的投资建议。

2. 客户服务的全方位升级：从传统的ETF交易功能，逐步向客户资产配置、风险管理等多方面延伸，通过构建完整的投资生态,提升客户体验。

3. 业务协同的深化：券商在ETF业务中，正在打造研究、代销、托管等多个环节的协同效率，通过整合资源，构建ETF生态圈,为客户提供更全面的服务。

4. 差异化竞争的实现：头部券商凭借综合实力占据主导地位，但中小券商也在寻找差异化增长点，通过差异化的产品设计、服务模式,实现业务的弯道超车。

ETF业务的未来发展趋势

从当前市场情况来看，ETF市场仍具有巨大增长潜力，随着金融市场的不断开放和投资者需求的日益多元化，ETF产品将在股票替代、资产配置、多空策略等领域发挥更大作用。

券商在这一趋势中，既要抓住主动因素，深化与ETF相关业务的布局，也要关注被动因素，提升服务质量和客户体验，通过构建标准化底层组合体系，吸引场外长钱客户,进一步扩大业务规模。

专家指出，券商的核心能力正在从客户服务向资产配置和风险管理方向转型，通过ETF业务的深耕,券商有望在金融服务领域实现更大的突破。

ETF的兴起不仅为券商带来了新的业务增长点，也推动了整个行业的变革，在这一变革中，头部券商凭借综合实力占据主导地位，而中小券商则通过差异化策略寻找自己的定位，随着ETF市场的进一步扩大和深化，券商将继续在金融服务领域发挥重要作用,为客户提供更加多元化的投资选择和服务体验。