监管风向转变，美联储考虑将银行资本金要求从19%降至最低3%

美联储放松大型银行资本金要求，提振华尔街信心

根据媒体报道,美联储最近向其他美国监管机构展示了一份修订方案，将大幅放松对华尔街大型银行的资本金要求，这一举措被视为特朗普政府上台后金融监管放松的最新信号，引发了广泛关注和讨论。

根据知情人士的消息,新方案将使大型银行的资本金总体增幅降至3%至7%之间，这一水平显著低于2023年提案中的19%以及去年妥协版本提出的9%，对于拥有大量交易业务的银行，增幅可能更小甚至出现下降，这一放松政策被认为将获得华尔街银行的支持，因为这些机构在此前的争议性提案中表现出强烈反对，认为原方案的高资本金要求会增加贷款成本，削弱美国银行在国际市场上的竞争力。

支持者则强调,适当放松资本金要求对于金融稳定至关重要，他们认为，这可以减轻银行的负担，防止金融危机的发生，并为经济增长创造条件。

核心调整与影响

修订方案的核心调整包括对市场风险评估方式的重新设计,市场风险涵盖了交易、财富管理和投资银行业务，这些业务的风险评估将受到监管机构的重新审视，行业组织曾在致监管机构的信函中指出，原方案中的资本金要求过于严格，可能打击银行的多元化交易业务模式，导致市场风险资本要求出现过度增长。

财政部长贝森特曾建议不采用2023年提案中的一些内容,该内容要求某些银行遵守两种不同风险资本计量方法中较高的一种，美联储文件还可能允许监管机构减少对财富管理服务和某些信用卡业务等收费业务的资本金要求。

对于中型银行,监管机构正在考虑提供选择退出机制，以便这些银行在接受其他资本限制时可以选择退出，这种灵活性被认为有助于平衡监管严格性与银行业的可持续发展。

市场反应与未来展望

尽管美国官员尚未就最终方案达成一致,但知情人士表示，监管机构在政策方向上已基本达成一致，美联储副主席Michelle Bowman负责制定该方案，而联邦存款保险公司和货币监理署的负责人也参与了讨论，这两家机构均拒绝对外置评。

随着监管机构放松增强补充杠杆率要求并简化年度压力测试的某些方面,大型银行对向股东返还利润的信心得到加强，数据显示，美国六大银行第三季度加大了股票回购规模，总计超过270亿美元的回购，这表明市场对政策调整的积极反应。

美联储的修订方案被认为是对金融监管紧绷的放松,旨在为银行业创造更具可持续性的环境，尽管这一政策可能会引发关于金融稳定与银行风险的深层讨论，但目前的信号表明，华尔街银行对这一变化心怀欢迎，监管机构是否能够在金融稳定与银行业发展之间找到平衡，将是决定美国金融市场走向的关键。