险资借道ETF入市 配置比例有望持续提升

险资加大ETF配置力度,看好权益市场长期价值

随着市场环境的不断变化,保险资金（险资）在资产配置策略上也在不断调整，今年以来，险资加大了对权益市场的配置，尤其是ETF成为了险资加大权益配置的重要工具，本文将分析险资加大ETF配置的原因，以及对未来市场的影响。

险资加大ETF配置的原因

ETF契合险资投资需求

与直接投资股票相比,投资ETF具有以下优势：

（1）波动性较低：ETF投资于多个股票，可以有效分散个股风险，降低投资组合的波动性。

（2）流动性好：ETF作为标准化、高流动性的投资工具，便于险资进行大类资产配置和战术调整。

（3）跟踪误差小：ETF紧密跟踪标的指数，跟踪误差较小，有助于险资实现预期收益。

（4）费率低廉：ETF管理费率相对较低，有助于降低险资投资成本。

险资看好权益市场

险资加大对ETF配置的原因,一方面是ETF契合险资的投资需求，另一方面是险资看好权益市场，宽基指数ETF和部分行业主题ETF代表了经济转型方向，具备长期成长潜力，符合险资长期配置需求。

险资ETF配置现状

险资持续加大对ETF的布局力度

数据显示,截至6月末，险资合计持有约500只ETF，持有的ETF份额超过2500亿份，持仓市值超2800亿元，持有ETF份额较2025年初出现明显增长。

投资偏好多样化

险资一方面加仓沪深300等宽基指数ETF,另一方面注重对细分策略、主题ETF的挖掘，以把握权益市场结构性投资机会，港股ETF也成为险资重点关注的一大方向。

未来险资ETF配置趋势

配置比例有望提升

在监管政策支持、ETF产品线持续丰富、险资规模增长等因素驱动下，险资对ETF的配置比例有望提升。

关注宽基指数ETF和行业主题ETF

未来险资或进一步加大对ETF的配置,特别是宽基指数ETF和符合国家战略方向的行业主题ETF，将成为险资权益投资组合中的重要组成部分。

险资加大ETF配置力度,反映了险资对权益市场长期价值的认可，随着ETF市场的不断发展，险资在ETF领域的配置比例有望进一步提升，为市场带来更多活力。