特斯拉Gen3机器人定型在即，四季度机器人板块有望迎来大行情，多股受益

特斯拉Gen3机器人定型渐近，机器人板块四季度有望迎来大行情

随着特斯拉（TSLA.US）Gen3机器人定型进入倒计时，市场对机器人板块的关注度持续升温，开源证券发布研报指出，临近10月，特斯拉Gen3机器人定型越来越近，后续订单落地的消息将为板块带来持续催化，国内头部企业加速资本化，主机厂或发布新品，叠加高规格产业政策支持，四季度机器人板块有望在海内外共振下,开启面向2026年全年的大贝塔。

开源证券认为，特斯拉Gen3机器人定型渐近，国产机器人订单持续落地，Q4有望开启大行情，特斯拉机器人消息不断，包括为马斯克制定1万亿新薪酬计划，战略全面转向AI，预示机器人产业落地进入临门一脚阶段，特斯拉发布的最新金色版Optimus演示视频,惊艳的灵巧手预示着Gen3方案迭代具有强确定性。

特斯拉链聚焦“强确定性”，国产链把握“供应链卡位”与“应用场景放量”两个方向，在特斯拉战略层面持续加注机器人，为马斯克制定1万亿新薪酬计划，目标包括交付100万个AI机器人，商业化运营100万辆Robotaxi，市值增加至8.5万亿美元，在技术趋势带来的边际变化方面，特斯拉链首选“强确定性”，如轻量化、新型减速器、一体化关节模组、轴承、灵巧手等。

国产链方面，宇树科技计划在2025年四季度递交IPO材料，智元机器人拟受让上纬新材29.99%股权，国内产业支持力度强劲，国产机器人出货量有望迎来大幅增长，核心受益两大方向：一是核心供应链，包括核心零部件、头部供应链及代工制造；二是应用场景，特种行业、巡检、物流、生活健康服务、教育五大场景有望率先放量。

开源证券推荐以下标的：特斯拉链方面，推荐震裕科技、唯科科技、隆盛科技、五洲新春；受益标的：拓普集团、信质集团、浙江荣泰、新泉股份、银轮股份、骏鼎达、凯迪股份，国产链方面，推荐浙海德曼、雷迪克；受益标的：涛涛车业、荣泰健康、迅捷兴、雷赛智能、东土科技、步科股份。

风险提示：经济波动、关税、地缘形势、油价汇率、安全事故等，随着特斯拉Gen3机器人定型渐近，机器人板块四季度有望迎来大行情,投资者可关注相关标的的投资机会。