“中银三星人寿亏损5.43亿：银保渠道困境与银行系险企转型压力”

银行系险企转型困境：中银三星人寿亏损与银保渠道的“双刃剑”

近年来,银行系险企在保费规模上取得了显著增长，但盈利表现却始终乏力，以中银三星人寿为例，今年上半年，该公司成为银行系险企中唯一亏损机构，亏损高达5.43亿元，这背后折射出的是整个银保合作模式的结构性难题。

银保渠道的“双刃剑”

银保渠道一度被视为保险业增长的“黄金通道”，但同时也成为险企难以摆脱的“舒适陷阱”，依托中国银行的网点资源，中银三星人寿迅速做大了保费规模，但盈利能力却始终难以提升，究其原因，主要在于以下两点：

1. 投资收益波动：利率持续下行及资本市场波动，导致今年险资投资收益率普遍承压，银行系险企因资产规模较大，对投资回报的变化更为敏感。

2. 赔付支出和准备金计提增加：自2022年起，中银三星人寿的退保金显著上升，赔付支出也水涨船高，导致利润受损。

转型压力与挑战

面对市场竞争加剧和监管环境变化的双重挑战,银行系险企正面临前所未有的转型压力，以下为银行系险企面临的几个主要挑战：

1. 银保渠道依赖：银行系险企过度依赖银保渠道，导致其产品设计和销售策略偏向于满足银行客户的需求，忽视了保险产品的保障功能。

2. 投资管理能力不足：银行系险企普遍缺乏独立的投资研究体系，重大资产配置决策往往受股东银行影响，难以自主决定权益类资产配置比例、非标资产投资规模和久期匹配。

3. 股东结构调整：中航集团拟退出中银三星人寿，导致公司增资事宜进一步延迟，增加了公司未来的不确定性。

转型建议

针对银行系险企面临的困境,以下是一些建议：

1. 渠道多元化：推进渠道多元化发展，积极发展互联网保险、专业中介等渠道，降低对银行渠道的依赖度。

2. 产品创新：加强产品创新，开发适合线上销售的标准化产品，提升新业务价值率。

3. 科技赋能：提升科技赋能水平，利用大数据精准营销，建立专业化保险销售团队，提升专业服务能力。

4. 强化品牌建设：强化品牌建设，提升品牌知名度和美誉度。

银行系险企要想在日益复杂的市场环境中构建起可持续的竞争力,必须实现从“银行附属”向“市场化主体”的深刻转变。