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深度整合燃气板块，夯实主业根基

在停牌10个交易日后的当天,胜利股份(000407)宣告复牌，11月11日开市起正式重新上市，这家以燃气板块为核心业务的企业在停牌期间惊喜发布了一项重大资产重组计划，标志着其在主营业务深度整合与扩张方面迈出了重要一步，这一重组计划不仅体现了胜利股份对燃气行业的深耕，也展现了其在国家政策引导下的战略布局。

重组核心：深度整合燃气板块，夯实主业根基

胜利股份此次重大资产重组的核心目标是深化其在燃气板块的布局,推动业务向着更高的发展层次迈进，公司今年10月28日停牌，11月10日召开临时董事会会议，审议通过了本次重组预案，并于11月11日复牌，重组的核心是通过收购控股股东及关联方的多个燃气企业，实现业务的深度整合与协同发展。

收购多维度，构建完整燃气生态

胜利股份本次重组涉及多家标的公司,交易对象涵盖其控股股东、中油投资及其关联方，具体来看，胜利股份拟购买以下四家公司的股权：

1. 中油珠海：100%股权，交易对方为中油投资。
2. 天达胜通：100%股权，交易对方为天达利通。
3. 南通中油燃气：51%股权，交易对方为中油中泰。
4. 甘河中油：40%股权，交易对方为中油中泰。

值得注意的是,天达胜通通过其子公司珠海投资间接控制着甘河中油和南通中油的部分股权，通过这次“一揽子”收购，胜利股份将不仅直接持有南通中油51%和甘河中油40%的股权，还将间接控制南通中油49%和甘河中油40%的股权，交易完成后，胜利股份将实现对中油珠海、天达胜通、南通中油及甘河中油的全面控制。

交易方式：发行股份+现金，搭配配套募资

胜利股份在本次交易中采取了“发行股份及支付现金”的方式进行资产收购，同时启动了配套资金募集，发行股份的定价基于公司股票在定价基准日前的20、60或120个交易日的均价的80%，确定为3.07元/股，交易对方承诺了长达36个月的股份锁定期，确保交易的稳定性。

胜利股份计划向不超过35名特定对象非公开发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过交易现金对价的100%，且发行股份数量不超过交易完成后的上市公司总股本的30%，这些资金将用于支付交易中的现金对价、中介机构费用、偿还标的公司及公司的银行贷款等多项用途。

交易的意义：响应国家政策号召，推动行业整合

胜利股份在公告中明确指出,此次重组是为了响应国家政策号召，促进燃气优质资产的整合，通过整合控股股东及关联方的资产，胜利股份希望发挥其管理和资源协同优势，推动标的公司的健康持续发展，这不仅有助于提升公司的盈利能力，也将增强上市公司的股东权益。

从行业背景来看,天然气业务是胜利股份的核心业务，2024年年报显示该业务占公司营业收入的比重高达77.75%，公司明确提出了“锁定更多低成本长期协议气源，降低采购成本”的战略目标，本次重组正是这一战略的延续，通过整合上下游资源，进一步增强公司的市场竞争力。

重组不构成上市重组，但实际控制人未变

虽然本次交易预计构成重大资产重组,但胜利股份强调，交易前后公司的实际控制人仍为许铁良，未发生变更，该交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定的重组上市，胜利股份也提醒，相关的审计和评估工作尚未完成，标的资产的最终交易价格尚未确定，待相关工作完成后，公司将再次召开董事会审议相关事项，并召集股东会。

市场期待：胜利股份重组后迈向新征程

胜利股份的重组计划得到了市场的广泛关注,作为燃气板块的重要参与者，胜利股份的战略布局和行业影响力不容忽视，本次重组不仅有助于公司业务的进一步整合，也为其未来的增长提供了坚实基础，市场期待胜利股份能够在主业布局上持续突破，在行业整合上发挥引领作用。

胜利股份的这次重大资产重组不仅是对其主营业务燃气板块的深度整合,更是对公司未来发展战略的全面布局，这一重组计划的顺利实施，将为胜利股份的可持续发展奠定更坚实的基础，同时也为行业的整体发展带来积极影响。