农林牧渔周报：淘汰母猪屠宰量连增2月 原因几何？

多个行业迎来新周期机遇

中国农业板块市场动态备受关注,各个行业正处于不同阶段的转型与重构之中，以下是对各个板块的最新分析与建议：

生猪板块：行业延续亏损，淘汰母猪屠宰量持续增加，重视生猪板块预期差！
在当前市场环境下，生猪板块面临着产能过剩与政策调控的双重压力，尽管2024年以来猪价持续低位，政策引导下产能逐步去化，但行业整体盈利能力仍受到严重影响，从2025年起，牧原股份、温氏股份等龙头企业的市值预期在3000-3500元/头区间，具备较高的投资价值，建议重点关注具有弹性和核心资产的企业，如神农集团、德康农牧、天康生物等。

牛板块：原奶价格持续磨底，静待新周期；肉牛超级周期或已启动；重视牛产业机会！
奶牛与肉牛产业经历了深度亏损后的去产能趋势，奶牛存栏下降达8%，尽管双节对奶价形成短期支撑，但去产能趋势仍在持续，奶价周期拐点值得期待，肉牛价格则可能迎来拐点，尤其是具备母牛资源或采取"奶肉联动"模式的企业，其盈利能力更加突出，建议关注优然牧业、中国圣牧等龙头企业。

宠物板块：淘宝京东首段双十一战报公布，高端化与国货崛起重构竞争格局！
双十一期间，宠物食品行业迎来高端化趋势，国产品牌龙头企业如乖宝宠物、中宠股份等表现亮眼，建议重点推荐具备差异化研发壁垒及供应链整合优势的企业，同时关注宠物医疗和用品领域的潜力企业。

禽板块：白鸡&蛋鸡重视引种缺口；黄鸡重视消费需求边际改善！
在白鸡领域，行业磨底已持续3年，海外引种受扰动，自主育种及引种替代资源的龙头企业如圣农发展等具有较高投资价值，黄鸡价格已筑底，供给端出清因素增多，价格弹性有望提升，建议关注立华股份、温氏股份等企业，蛋鸡行业受海外禽流感影响，供给将趋紧，龙头企业如晓鸣股份等具有较强的业绩弹性。

种植板块：种业静待困境反转，重视生物育种产业化机遇！
随着粮食安全重要性提升，转基因玉米等生物育种产品有望加速商业化，重点推荐种子、农资、农业节水等领域的头部企业，如隆平高科、大禹节水等，建议关注种子和种植领域的潜力企业。

后周期板块：饲料板块、动保板块均展现出强劲表现！
饲料行业头部企业如海大集团实现营收与利润双增长，但水产品价格仍处于下行趋势，动保板块重视新大单品破局同质化竞争，建议关注相关领域的创新企业。

当前中国农业板块呈现出多个行业的新周期机遇,投资者应重点关注具有行业龙头、盈利能力突出及未来增长潜力的企业，建议根据自身风险承受能力，合理配置多个板块，平衡投资组合。