北美持续加大AI投入，算力高景气度延续！创业板人工智能ETF（159363）四日累计吸金超2.8亿元

市场动向与未来展望

10月市场复盘：光模块核心算力硬件表现亮眼

10月月线数据显示，以光模块为核心的算力硬件板块表现强劲，创业板人工智能指数相关ETF连续五连涨后回调，创造了一个重要的布局窗口，市场观察到，随着北美四大云厂商（微软、亚马逊、Meta、谷歌）2025年第三季度业绩中资本开支同比增长68%至964亿美元,海外算力基础设施市场展现出高景气度。

北美算力需求持续驱动行业高增长

机构分析认为，北美持续加大AI投入将持续支撑算力基础设施市场的发展，华泰证券指出，海外CSP资本开支的高增长以及乐观的行业指引，将进一步利好海外算力配套产业链，同时也预示着国内互联网厂商将加大投资力度，中信建投也强调，北美四大云厂商对未来基础设施投资的积极态度，表明AI算力板块将继续保持高景气度,尽管短期内可能因技术升级和市场调整出现震荡。

行业升级：光通信行业步入“拾级而上”新周期

国盛证券指出，光通信行业正处于从800G向1.6T技术代际换代的关键阶段，三季度市场平淡的表现只是升级过程中的正常波动，四季度的市场回暖已得到行业趋势和龙头企业的验证，在800G需求放量和1.6T技术加速导入的行业升级期，技术领先、客户关系稳固且具备规模化交付能力的龙头企业将继续扩大市场份额,充分受益于算力基础设施的高景气度。

光模块ETF推荐：关注行业龙头与创新驱动

文章特别推荐了创业板人工智能ETF（159363）及场外联接产品（023407、023408），强调这些基金产品的高效捕捉AI主题行情能力，截至2025年9月30日，该ETF的规模已超过35亿元，日均成交额超过7亿元,规模和交投均在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中名列前茅。

行业风险与投资建议

值得注意的是，创业板人工智能指数的回测历史业绩并不预示其未来表现，基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标,谨慎做出决策。

光模块与人工智能板块凭借其在算力基础设施和AI应用领域的广泛应用，正成为市场关注的焦点，无论是从行业趋势、公司龙头，还是基金产品推荐，都是值得投资者深入研究和关注的方向，投资需谨慎,建议在做出投资决策前充分了解相关产品的风险和特点。