闻泰科技三季度净利暴涨，安世控制权问题或影响后续盈利能力

半导体业务重构与战略调整下的突围表现

闻泰科技（维权）股价再度发力，盘中多次触及涨停，收盘报44.54元，单日涨幅8.61%，成交额达95.89亿元，市场交易热度显著提升，这一强劲的市场表现背后,折射出闻泰科技在业绩大幅增长和业务重构后的强劲韧性。

10月24日晚，闻泰科技发布2025年第三季度报告，数据显示，第三季度公司营业收入为44.27亿元，同比下降77.38%；归母净利润为10.40亿元，同比大幅增长279.29%；扣非归母净利润为4.44亿元，同比增长122.53%，从全年来看，今年前三季度，闻泰科技实现营业收入297.69亿元，同比下降44.00%；归母净利润为15.13亿元，同比增长265.09%；扣非归母净利润为7.79亿元，同比增长993.41%，这些财务数据表明，尽管公司营业收入同比下降,但净利润的显著增长反映了公司内部管理效率的提升和成本控制能力的增强。

从业务表现来看，闻泰科技的半导体业务是公司增长的主要驱动力，第三季度，公司半导体业务实现收入43.00亿元，同比增长12.20%，业务毛利率为34.56%，净利润为7.24亿元，值得注意的是，半导体业务在中国市场收入创下季度历史新高，占全球总收入的49.29%，这是公司在全球半导体市场中逐渐崛起的体现,尤其是在中国市场的表现尤为突出。

文章中也提到了一项重要的风险，安世半导体（Nexperia）作为全球知名的半导体IDM（垂直整合制造）公司，其前身是恩智浦标准器的事业部，闻泰科技在2019年以268.54亿元收购了安世79.98%的股权，并后续加码至全资控股，收购安世集团后，闻泰科技在半导体赛道的布局持续深化，从2019年的15.90亿元半导体业务收入增长至2024年的147.15亿元，同比增长近9倍，占总营收的比例也提升至19.99%。

2024年末，闻泰科技被美国商务部工业与安全局（BIS）列入实体清单，导致相关产品集成业务的后续经营状况发生较大变化，面对这一局面，公司在2024年年报中明确战略调整方向，剥离受行业波动及地缘政治因素影响的产品集成业务，集中资源专注于半导体业务,以此优化业务结构。

进入2025年，闻泰科技按计划推进业务剥离动作，目前已完成部分产品集成业务子公司的出售，据公司10月13日公告，昆明智通、深圳闻泰、黄石智通、昆明闻讯已经交割，香港闻泰、印尼闻泰已完成股权实质性交割，不再纳入公司合并财务报表范围，受此影响，闻泰科技第三季度产品集成业务收入为1.10亿元，同比显著减少，仅占公司营业收入的2.50%，净利润为3.70亿元，主要来自于重大资产出售事项中与交易对手约定的过渡期损益，在出售产品集成业务后，闻泰科技可以说是“全押”半导体，今年第三季度闻泰科技半导体业务的营收已达总营收的97%。

对于安世在客户端供应的最新情况，闻泰科技董事长杨沐在财报发布后的电话会上表示，安世中国本着保障业务运营和客户供应稳定的原则，正积极与客户做一对一沟通（包括部分海外直供客户），配合客户打通国内交付的供应渠道，“安世中国会尽最大可能满足客户供应需求，避免客户产生断线的情况，同时保障产品品质需求。”这表明，尽管面临外部环境的不确定性,安世的供应链仍能保持较高的稳定性。

关于第四季度公司业绩指引，闻泰科技方面表示，由于突发状况，无法给出明确预期，公司目前仍有大量在手订单，尤其是中国大陆地区,将尽最大努力维护客户供应的稳定性和延续性。

总体来看，闻泰科技在2025年第三季度的表现反映了公司在半导体业务上的强劲韧性和战略调整后的成效，尽管面临外部环境的不确定性和行业波动的挑战，但公司通过优化业务结构、剥离非核心业务、专注于半导体领域的深耕，展现出较强的抗风险能力，公司是否能持续保持高增长并实现长期稳定发展,仍需关注外部环境变化及市场需求的动向。