通信：长飞光纤中标中国电信G.654.E光纤招标 “中国星链”重启加速度

算力、AI与海缆等多领域机遇与亮点

本周市场动态备受关注，尤其是在算力、光纤、AI基础设施以及海缆等领域，出现了诸多值得注意的消息和机遇,以下是本周行业动态及投资观点的详细解读。

行业动态解读

1. 光纤行业亮点：长飞光纤中标中国电信项目

   长飞光纤光缆股份有限公司以最大份额中标中国电信2025-2026年度一级干线光缆及接头盒集中采购项目，这次招标采用了框架形式，涉及G.654.E光纤数量约224万芯公里，是中国电信首次如此规模的招标，这次中标不仅体现了长飞光纤在行业内的实力,也预示着光纤领域未来将迎来更多发展机遇。

2. “中国星链”重启加速：上海垣信融资50-60亿元

   上海垣信正在进行新一轮融资，规模锁定50-60亿元，投前估值已达400多亿元，这是继2024年2月完成67亿元A轮融资后，上海垣信再次大规模融资，显示出其在商业航天领域的强劲动力和未来发展规划,垣信的成功融资将为其后续的技术研发和市场拓展提供有力支持。

投资观点深度解析

本周投资观点主要聚焦于算力产业链、AI基础设施、海缆及智能驾驶等多个领域,提出了较为详细的投资建议：

1. 算力产业链：海外与国内机遇并存

   • 海外算力产业链：尽管近期市场出现震荡，但海外算力产业链依然高景气，DeepSeek和贸易摩擦并未对其产生负面影响，反而推动了相关产业链的基本面共振，25年被视为国内AI基础设施竞赛元年，推理端技术的进步也为行业带来了更多可能性,建议投资者持续关注AI产业动态及应用领域的投资机会。
   • 国产算力线：国产服务器、交换机、AIDC（智能化数据中心）、液冷等领域的核心标的值得重点关注,这些领域的技术进步和市场需求均为其带来了较大的增长潜力。

2. AI基础设施与应用：核心方向与机遇

   • 光模块与光器件：作为AI硬件的重要组成部分，光模块和光器件需求旺盛，推荐公司包括中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等，建议关注光迅科技、索尔思、鼎通科技等公司。
   • 交换机与服务器：作为数据中心的核心设备，交换机和服务器的需求持续增长，推荐沪电股份、中兴通讯、紫光股份等企业，建议关注盛科通信、锐捷网络等公司。
   • 低估值与高分红：云和算力IDC资源重估，中国移动、中国电信、中国联通等公司值得关注，这些企业在资产重组和业务转型中潜力较大,具备较高的投资吸引力。

3. 海缆与智能驾驶：海风复苏与出海机遇

   • 海缆复苏：海风行业国内加速复苏，尤其是在5G和智能制造背景下，海缆需求有望迎来新一轮增长，推荐亨通光电、中天科技等龙头厂商,建议关注东方电缆等公司。
   • 出海机遇：华测导航、威胜信息、拓邦股份等公司在出海领域表现突出，具备较大的国际化增长潜力,建议投资者关注这些公司的后续动态。
   • 智能驾驶领域：智能驾驶相关技术和产业链正在快速发展，传感器、连接器、结构件等相关领域都有较大的投资空间，推荐关注汉威科技、四方光电等企业,建议关注瑞玛精密等公司。

4. 商业航天：低轨卫星与低空经济发展

   随着国家政策的支持，商业航天产业正迎来快速发展，低轨卫星加速发展，低空经济推进力度加大，推荐华测导航、海格通信等公司，建议关注铖昌科技、臻镭科技等企业，卫星终端、模组、传感器等相关设备也将迎来新的增长机遇。

重点行业与公司推荐

根据本周投资观点,以下是重点推荐和建议关注的公司：

1. 光模块与光器件：

   • 推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技
   • 建议关注：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技等

2. 交换机与服务器：

   • 推荐：沪电股份、中兴通讯、紫光股份、菲菱科思
   • 建议关注：盛科通信、锐捷网络、三旺通信等

3. AIDC与散热：

   • 推荐：英维克、润泽科技、润建股份、光环新网、科华数据
   • 建议关注：申菱环境、宏景科技、高澜股份等

4. 海缆与智能驾驶：

   • 推荐：亨通光电、中天科技
   • 建议关注：东方电缆、华测导航、威胜信息等

5. 商业航天：

   • 推荐：华测导航、海格通信
   • 建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等

风险提示

投资者在关注上述机会时,需注意以下风险因素：

• AI技术进展低于预期
• 下游应用推广不及预期
• 国际贸易摩擦可能对相关产业链产生负面影响

本周行业动态和投资观点充满了机遇与潜力，尤其是在算力、AI基础设施、海缆和商业航天等领域，投资者应密切关注相关动态，抄抓机遇，谨慎评估风险，建议投资者深入研究重点行业和推荐公司，同时结合自身投资目标和风险承受能力,做出合理决策。

投资有风险,投资者需谨慎。