规模涨超7倍！基金经理提示：AI板块投资机遇与风险并存

聚焦2025基金三季报：权益类规模增长 科技赛道仍是“核心仓位”

10月23日,中欧基金发布了旗下部分产品的三季度报告，显示了基金规模的显著增长，尤其是在权益类基金中，科技赛道成为投资者的核心配置方向，本文将重点分析中欧数字经济混合发起基金的表现，以及其他绩优科技主题基金的动态，并探讨基金经理对市场的投资观点和建议。

基金规模增长：权益类基金表现亮眼

以中欧数字经济混合发起基金为例,该基金截至三季度末的规模达130.22亿元，相比于二季度末的15.27亿元，实现了近七倍的增长，这一增长速度不仅体现了市场对数字经济领域的高度关注，也反映出基金经理冯炉丹对该领域前景的坚定信心，数据显示，今年以来，该基金的累计回报率已超过130%，展现出强劲的投资表现。

其他绩优科技主题基金也表现出色,以永赢科技智选A为例，其规模从二季度末的11.66亿元迅速扩张至三季度末的115.21亿元，截至10月22日，该基金的累计回报率已超过190%，进一步证明了科技类基金在当前市场环境中的吸引力。

重仓股配置：聚焦AI与数字经济的核心玩家

中欧数字经济混合发起基金的重仓股构成为投资者提供了重要线索,截至三季度末，基金的前十大重仓股包括新易盛、阿里巴巴-W、中际旭创、天孚通信、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、沪电股份和生益科技，这些公司大多涉足AI、数字经济和半导体等高成长领域，体现了基金经理对未来几年高速成长的预期。

值得注意的是,基金经理冯炉丹在三季报中指出，AI板块近期的估值已经不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期，这表明市场对AI技术加速迭代和商业化落地的期待不断提升。

市场机遇与风险：分散配置是关键

冯炉丹在报告中提到,当前市场既充满了投资机遇，也伴随着风险，机遇在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的关键阶段，产业天花板高，潜在回报空间广阔，但风险也随之而来：高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，同时板块波动性可能显著加大，市场情绪、流动性及宏观因素的变化都可能对投资组合带来冲击。

面对这一市场环境,基金经理建议投资者采取分散配置的策略，将AI板块作为整体资产配置的一部分，通过在不同行业和资产类别间进行分散，投资者可以在享受AI行业成长红利的同时，降低收益波动的风险。

总结与展望

2025年基金三季报的数据和动态表明,科技赛道仍是当前投资者的核心配置方向，在追求高回报的同时，投资者也需要谨慎评估风险，并采取合理的分散策略，以应对市场的波动和不确定性。

随着AI技术的进一步发展和数字经济的持续壮大,科技赛道的投资机会可能会更加丰富，这也意味着投资者需要保持警惕，做好风险控制，避免盲目追高或过度集中在单一领域。

科技类基金在当前市场环境中具备较大的吸引力,但投资者应结合自身风险承受能力，制定适合自己的投资策略，以期在科技革命带来的机遇中把握最大的收益。