华安证券给予海大集团“买入”评级，饲料增量有望突破500万吨，分拆上市计划助力海外发展

华安证券给予海大集团“买入”评级：饲料业务表现亮眼，海外发展再添新动力

华安证券发布了一则重要研报，给予海大集团（股票代码：002311.SZ，最新价格：61.09元）“买入”评级，研报指出，海大集团在2025年表现亮眼，饲料业务增量有望突破500万吨，同时分拆上市计划将助力海外发展,以下是研报的主要内容和分析：

公司表现亮眼，财务数据支撑评级

华安证券在评级报告中首先强调了海大集团在2025年的财务表现，根据公司2025年1-9月的数据，归母净利润达到41.4亿元，同比增长14.3%，这份优异的财务表现为公司赢得了市场和投资者的信心，进一步巩固了“买入”评级的合理性。

饲料业务增长迅速，海外市场潜力巨大

作为公司核心业务之一，饲料业务在近年来的发展中表现尤为突出，华安证券报告指出，2025年饲料外销增量有望突破500万吨，显示出公司在国际市场上的强大竞争力和增长潜力，饲料业务的稳步增长不仅提升了公司的盈利能力,也为其在全球饲料市场中树立了良好的品牌形象。

分拆上市计划助力海外发展

为进一步拓展海外市场，海大集团已计划推进分拆上市策略，通过分拆上市，海大控股（旗下饲料业务的核心控股公司）将进一步加大在海外市场的布局，重点关注高增长潜力的地区，提升公司在国际市场中的竞争力和影响力，分拆上市不仅有助于优化公司资产结构,还为后续的多元化发展奠定了坚实基础。

面临的主要风险

尽管华安证券对海大集团展现了浓厚的投资热情,但也提醒投资者需关注以下风险因素：

• 疫情影响：全球疫情仍在持续,可能对畜禽市场和饲料需求产生影响。
• 畜禽价格波动：畜禽价格的持续低迷可能对公司利润率形成压力。
• 原材料价格大涨：原材料价格的上涨可能增加公司生产成本,短期内可能对利润产生一定压力。

总结与未来展望

总的来看，华安证券对海大集团的“买入”评级充分体现了对公司未来发展潜力的认可，公司在饲料业务上的快速增长、在海外市场的积极布局以及分拆上市的战略规划，都为其带来了强劲的发展动力，随着饲料市场的持续扩张和公司在海外市场的深耕,海大集团有望在行业中占据更加重要的地位。

投资者在进行投资决策时，应结合自身风险承受能力，全面评估公司的基本面和市场环境，做好风险管理，密切关注公司后续发展动态,及时调整投资策略。

仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。）