摩根士丹利启动80亿美元高评级债券发行

摩根士丹利发行80亿美元投资级债券，市场关注资金用途与风险因素

在本周五，摩根士丹利（Morgan Stanley）启动了一项规模为80亿美元的投资级债券发行，这是本周华尔街大型金融机构开展的第三笔此类交易，据知情人士透露，此次债券发行由四部分组成，其中期限最长的为11年期，该债券的收益率预计比美国国债高0.9个百分点，但较初始定价指引低0.25个百分点,此次发行所募集资金主要用于一般企业用途。

值得注意的是，此前摩根士丹利曾于今年4月取消了一款6年期浮动利率债券的发行，该债券最初也计划通过银团分销阶段发行，最终募集资金与1月份的发行量持平，市场对区域性银行的担忧再度浮现,至少有两家区域性银行表示自己成为一起涉及不良商业抵押贷款基金贷款支持的欺诈案的受害者。

市场背景方面，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc．）于周二完成了100亿美元债券的发行，而摩根大通（JPMorgan Chase & Co．）则于周三完成了50亿美元债券的发行,这两笔交易均在美国六大银行公布总体强劲的第三季度财报之后进行。

周四，美国投资级债券的平均收益率下跌至4.69%，为一年来最低水平，同时利差（spreads）维持在低于0.8个百分点的历史低位附近，这使得高评级借款人的融资成本保持在具有吸引力的水平，值得一提的是，通常情况下，周五市场较少出现高评级债券发行，今年仅有1%的高评级债券供应在周五完成,摩根士丹利此次发行是本周五市场上唯一一笔高评级债券交易。

市场对此次债券发行的反应与市场整体走势紧密相连，投资者普遍关注此次发行的资金用途以及市场风险因素，摩根士丹利此次发行的成功将进一步反映市场对高评级债券的需求,同时也可能为其他金融机构提供参考。

此次债券发行不仅是摩根士丹利在当前市场环境下的一次重要举措，也是整个华尔街市场在第三季度财报驱动下的一部分回响，市场仍需密切关注区域性银行的欺诈案件对金融市场的潜在影响,以及利率政策对债券市场的长期影响。