美银证券上调洛阳钼业盈利预测，看好铜价稳健增长前景，目标价提升至14港元/14.5元人民币

美银证券上调洛阳钼业盈利预测,看好铜价前景及公司稳健增长潜力

美银证券发布研报,对洛阳钼业（股票代码：03993，603993.SH）的未来盈利前景表示乐观，并上调了其2025财年及未来几年的盈利预测，报告指出，洛阳钼业通过高效生产、技术改革以及TFM/KFM矿区的扩张，预计未来几年铜产量将提高1%至6%，该公司还将根据市价调整下半年大宗商品价格。

在研报中,美银证券将洛阳钼业的港股目标价从12港元上调至14港元，A股目标价从12.5元人民币上调至14.5元人民币，并重申“买入”评级。

美银证券认为,洛阳钼业稳健的资产负债表、优质的新管理团队，以及TFM及KFM矿区扩张之外更多潜在并购，为未来五年的稳固增长奠定了基础，自今年下半年以来，该行一直看好铜价，主要基于以下原因：

1. 铜精矿供应紧张：由于Kamoa-KakulaMine减产、Codeco的El TenienteMine停产，以及智利产量仅维持长期平均水平，铜供应因运营中断而持续紧张。

2. 铜需求稳健增长：得益于中国电网投资在下半年开始增长以及电动车销售进入旺季，铜需求保持稳健。

具体来看,洛阳钼业在以下方面具有优势：

1. 高效生产：洛阳钼业致力于提高生产效率，通过技术改革和优化生产流程，降低生产成本，提升盈利能力。

2. 技术改革：公司不断推进技术创新，提高矿产资源开发利用水平，为未来发展奠定坚实基础。

3. TFM/KFM矿区扩张：TFM和KFM矿区的扩张将有助于提升公司铜产量，进一步巩固其在全球铜市场的地位。

4. 潜在并购：除了TFM和KFM矿区扩张外，洛阳钼业还可能通过并购等方式拓展业务，为公司未来发展提供更多增长动力。

美银证券对洛阳钼业的未来发展前景持乐观态度,认为该公司有望在铜价上涨的背景下实现稳健增长，投资者可关注洛阳钼业在铜价上涨和公司业务拓展方面的表现。