交易员备战经济数据开闸 加码押注10年期美债收益率几周内跌破4%

交易员押注未来美利率下行，市场预期推动美债上涨

债券交易市场备受关注，交易员们纷纷押注未来数周内10年期美债收益率将跌破4%，这种看涨性交易行为背后,是市场对美国经济前景的担忧以及对美联储政策的期待。

随着美国政府即将结束史上最长的停摆，投资者们对即将公布的劳动力市场和通胀数据充满期待，市场普遍认为，这些数据将揭示美国经济正在走弱的趋势，从而促使美联储在12月降息，推动美债价格上涨，为应对这种市场预期，债券交易员们大量买入期权，押注未来数周内10年期美债收益率最低将跌至3.9%。

尽管周二因退伍军人节休市，交易市场相对安静，但交易员仍持续买入看涨性对冲工具，其中一笔期权交易的总金额高达4500万美元，押注10年期收益率最低可能跌至3.9%，这些交易主要集中在12月和1月到期的期权上,显示交易员对未来美利率下行的信心。

周三，美债市场迎来好消息，10年期收益率小幅下行至4.06%，这表明市场对美联储可能采取宽松政策的预期得到了部分验证，AmeriVet Securities美国利率交易与策略主管Gregory Faranello表示：“美债市场已经回归到一个较为正常的利率环境。”他指出，通胀数据没有快速下降，就业市场也在放缓,这可能让美联储更倾向于保持偏宽松的政策。

Faranello并未排除10年期收益率再度跌破4%的可能性，10月中旬，收益率曾一度跌破4%，随后有所反弹，市场对未来美利率走势的不确定性，促使交易员们继续加码，未平仓量迅速上升，这些交易主要集中在12月和1月到期的期权上,显示交易员正积极押注美债价格的进一步上涨。

总的来看，当前的市场动态反映了投资者对美联储未来政策的复杂预期，尽管美债收益率有所回落，但市场对未来利率下行的押注仍在持续，交易员们的行为表明，他们相信美联储将采取措施刺激经济，同时推动美债价格上涨，这一系列动态,凸显了美利率市场的敏感性以及宏观经济数据对利率走势的重要影响。