Clearlake资本拟通过近10亿美元交易将资产管理规模翻倍

私募股权巨头Clearlake计划收购帕斯维资本，资产管理规模预计翻倍

在全球私募股权行业持续动荡的背景下,美国私募股权公司Clearlake资本集团（Clearlake Capital Group）正在推进一项重大战略收购——投资管理公司帕斯维资本管理公司（Pathway Capital Management），这笔交易不仅将使Clearlake的资产管理规模大致翻倍，还将进一步巩固其在行业中的领先地位。

据知情人士透露,Clearlake将为收购帕斯维支付近10亿美元，帕斯维总部位于美国加利福尼亚州欧文市，专注于为机构投资者和高净值人群提供定制化投资组合，尽管帕斯维目前管理着约950亿美元资产，但其业务中有一部分资产的费率低于传统私募股权或信贷业务，这种资产类别更适合私人财富市场，这也是帕斯维目前业务的一个重要方向。

此次收购将使Clearlake的资产管理规模增至1850亿美元,使其跻身大型私募股权公司行列，按资产管理规模排名，Clearlake将略低于行业前十，这并非收购的唯一好处，帕斯维的加入将为Clearlake带来显著的业务扩展机会，包括进入私募二级市场（secondaries）和基础设施投资领域，同时可能帮助其进入私人财富市场。

当前,全球机构投资者对私募股权的配置速度正在放缓，这使得行业内公司面临着两难的选择：要么扩大规模，要么保持小规模并专注于特定领域以维持竞争力，许多处于“中间地带”的公司正面临募资难题，Clearlake选择了扩大规模的战略，以满足大型主权财富基金的需求，这些基金希望能够在多个资产类别中进行大额投资，同时也希望能够开拓快速增长的私人财富市场。

Clearlake主要投资于科技、工业和消费领域，公司的联合创始人兼管理合伙人何塞・E・费利西亚诺表示，公司认为通过收购帕斯维，能够更好地服务于这些大型主权财富基金，2021年以来，Clearlake已向投资者返还了超过200亿美元资金，展现了其强劲的运营能力和对客户需求的敏锐洞察。

帕斯维成立于1991年,最初专注于为私募股权、信贷和基础设施领域的机构及财富顾问提供咨询服务，帕斯维还管理着专项基金，通过这些基金与其他基金管理人合作开展联合投资，并在私募二级市场收购私募股权股份，与其他规模更大的私募股权公司相比，帕斯维尚未推出专门针对零售市场的基金，行业专家普遍认为，专注于私人财富市场的资产类别更适合这种业务模式，规模更大的竞争对手如Hamilton Lane和StepStone Group已经在该领域取得了显著成功。

此次收购是Clearlake在管理公司层面的第三笔收购,去年，公司从法国外贸银行资产管理公司（Natixis Investment Managers）手中收购了欧洲私募信贷公司MV Credit Partners，今年早些时候，Clearlake将该业务与2020年收购的贷款抵押债券管理公司WhiteStar Asset Management合并，并更名为Clearlake信贷公司（Clearlake Credit），通过这些收购，Clearlake正在加速自身的战略转型，同时巩固其在信贷和资产管理领域的综合实力。

Clearlake的战略选择不仅反映了行业内当前的挑战,也展现了其对未来增长的坚定信心，随着收购的推进，Clearlake有望在私募股权行业中占据更加重要的地位，同时通过拓展新业务领域，为其未来的持续增长奠定基础，这一系列举措无疑将推动Clearlake在全球私募股权行业中迈向更高的成就。