赛意信息:关于修订《公司章程》及相关议事规则的公告

监管重击‘老鼠仓’：券商高管违规交易被罚470万警示资本市场

黑龙江证监局对某券商证券投资部原总经理汤某明因违规买卖股票、利用未公开信息交易等行为作出行政处罚，罚款合计470万元，这一事件再次敲响了资本市场的警钟，揭示了“老鼠仓”交易行为对市场秩序的严重威胁。

案件概述

汤某明在2022年11月15日至2024年1月29日期间，利用其在证券公司证券投资部总经理的职务便利，掌握公司自营账户股票投资交易、持仓情况等未公开信息，其通过控制“邢某”、“罗某英”、“胡某娟”等账户，在沪深两市累计趋同买入中国卫星、保利发展、中信证券等多只股票，趋同买入金额合计达55134.9万元，占其总体买入金额的77.54%，汤某明还利用未公开信息明示、暗示邢某、谢某从事相关交易，两人控制的多个账户累计趋同买入金额分别为9771.34万元和11385.75万元。

尽管汤某明及其被暗示者的相关交易均未产生违法所得，但黑龙江证监局依据相关规定，对其作出分项处罚：对违法买卖股票行为罚款20万元，对利用未公开信息自行交易及暗示他人交易行为分别罚款250万元和200万元,合计罚款470万元。

‘老鼠仓’交易的危害

“老鼠仓”交易是一种利用未公开信息进行违规交易的行为，通常是证券公司从业人员利用职务便利获取内部信息，通过控制多个账户或联合交易账户进行趋同交易或串通交易，谋取非法利益，这种行为不仅损害了投资者利益,还破坏了资本市场的公平交易秩序。

根据监管部门的数据，今年以来，券商从业人员“老鼠仓”案件频发，涉事人员涵盖高管、技术骨干等多个关键岗位，除了汤某明案件，重庆证监局还对湘财证券原总裁、高级顾问孙永祥作出处罚，其存在利用未公开信息交易、暗示他人交易及违规买卖股票等行为，被合计罚没1842.29万元，吉林证监局和安徽证监局也分别披露了两起类似的案件,显示出这一问题的普遍性和严重性。

法律与监管的建议

业内人士认为，遏制“老鼠仓”行为需要法律监管、技术手段与行业自律多管齐下，在法律层面，应进一步细化完善相关法律法规，提高违法成本，强化刑事责任追究，增强法律威慑力，监管部门也应充分运用大数据技术，扩大监管数据维度，优化分析算法,提升对内幕交易的识别精度和查处效率。

对于金融机构而言，应加强内控体系建设，完善信息隔离机制，从源头防范未公开信息泄露，需强化从业人员职业道德教育，明确违规红线，引导从业者敬畏法律、恪守诚信,共同维护资本市场公平公正的交易秩序。

行业自律的呼吁

市场参与者也应提高警惕，遵守法律法规，自觉抵制“老鼠仓”交易行为，作为资本市场的重要参与者，券商高管和从业人员应当以身作则，严守行业规范，维护市场秩序，只有全社会共同努力，才能构建一个公平、公正、高效的资本市场环境。

这起案件再次提醒我们，违法行为无论盈利与否，都将承担法律的严惩，资本市场的健康发展离不开每一位市场参与者的诚信和遵规，为此,我们呼吁广大投资者和从业人员共同维护市场的公平正义。