不良资产处置“大年”持续，金融风险 “堰塞湖”加速排解

集中处置不良资产的“大年”与金融风险防范之路

今年下半年以来,中国银行业进入了一个显著的集中处置周期，从地方农商行到股份制银行，再到部分消费金融公司，纷纷通过挂牌转让、打包出售等市场化方式加速清理长期沉淀的疑难不良债权，这一轮处置潮的背后，既有银行业自身的风险管理需求，也与宏观经济环境和监管政策的推动密不可分。

集中处置现状：规模扩大，市场化渠道完善

近年来,不良资产的集中处置已经成为银行业的一项常态，值得注意的是，部分银行机构一次性挂牌的资产包规模已从几十亿扩展到百亿乃至数百亿量级，10月18日，渤海银行转让近500亿元本金债权资产，叠加利息及罚息后总规模近700亿元，这种规模的资产包转让，成为四季度金融市场的重要现象。

市场化处置渠道近年来逐步完善,从产权交易所到专业资管机构、从银登中心到地方资产交易平台，参与方不断增多、定价机制更加透明，尤其是在个人消费类不良包的挂牌和成交量方面，今年呈现爆发式增长，根据银登中心统计，2025年一季度，个人消费贷款、信用卡透支、个人经营类贷款规模分别为268.2亿元、51.9亿元、50.1亿元，占比分别为72.4%、14%、13.5%，个人消费贷款占比连续两个季度上升，业内预计，2025年全年成交规模将突破2000亿元。

驱动因素：多重因素叠加推动“资产处置大年”

行业人士普遍认为,当前的“资产处置大年”是多方面因素叠加的结果，宏观经济下行压力和部分行业及地方项目回收能力减弱，使得一些信贷在账龄不断延长，流动性和回收预期逐步恶化；监管对资产质量、拨备覆盖和资本充足的关注持续增强，银行被动或主动地调整策略以符合资本与风险管理的双重要求，数据显示，截至今年6月末，商业银行不良贷款余额3.43万亿，环比减少24亿；不良贷款率为1.49%，环比、同比分别-2bp、-7bp，银行业不良贷款规模连续数年处于3万亿元以上，处理压力不小。

市场化处置渠道的完善也为银行提供了更大的出表空间,银登中心统计显示，个人消费类不良包的挂牌和成交量在今年呈现爆发式增长，这在一定程度上加速了整体处置进程。

监管推动与行业协同：风险防控与资本优化并重

监管政策的支持是当前集中处置的重要推动力,国家金融监管总局局长李云泽10月27日在2025金融街论坛年会上表示，金融监管总局将牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，筑牢风险防控坚固屏障，巩固风险控制成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组，减量提质，加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段，保障金融体系稳健运行。

监管的力度与市场参与者的能力提升相结合, 将系统性风险转为可管理的交易和重组事件，将从宏观上降低了“尾部风险”发生的概率，对于银行而言，主动出清不良资产、优化资本与资产结构，是度过当前波动、恢复健康经营的必经之路；对于监管与市场，则需要在鼓励市场化处置的同时，完善定价、审慎披露与司法执行机制，保障处置的公平性与效率。

长期影响：资本充足率提升与金融资源优化

集中处置不良资产对单个银行而言有明显的短期与中长期正面效果,多位银行业内人士表示，四季度银行不良资产出表需求迫切，转让不良资产可直接降低银行不良贷款率、准备计提额，提升资产质量，同时降低资本占用，为下一年新增贷款腾挪空间，并在此基础上带动提升银行资本充足率、改善流动性。

以广州农商银行为例,10月份挂牌集中处置189亿元信贷资产包，短期通过打包、折价转让，虽难免会有一些损失，但资产包转让后将有利于风险出清，并可迅速有效降低该行不良贷款率和拨备计提额、提升效益水平，11月6日晚，广州农商银行发布公告，更新了其推进资产包处置最新进程，计划就前期公告的189亿信贷资产处置方案寻求11月21日召开临时股东大会批准授权。

长期来看,集中处置将有效提升银行风险抵御能力，提高经营效率与盈利能力，同时优化本行业务结构和资产质量，为实现整体稳定运营及长期发展奠定基础，能够换取可持续的经营边界与资本运作空间。

未来展望：风险疏导与金融体系优化

金融风险预防处置已成为事关监管、行业和机构的大事件，当前的“不良资产处置大年”既是对过去风险累积的一次集中清理，也是推动银行业回归本源、防范系统性风险的重要契机，从行业层面看，这一轮不良资产的集中处置有其必要性与积极的系统性意义，长期累积的“堰塞湖”式不良如果不充分疏导，会压缩银行的资本空间、弱化信贷投放能力，并且在宏观层面形成信用挤出效应，进而影响实体经济特别是中小微企业的融资可得性。

对于银行而言,主动出清不良、优化资本与资产结构，是度过当前波动、恢复健康经营的必经之路；对于监管与市场，则需要在鼓励市场化处置的同时，完善定价、审慎披露与司法执行机制，保障处置的公平性与效率，正如招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼所称，金融机构开展不良贷款批量转让，有助于减少资本无效占用，减轻发展的历史包袱，更好地化解金融风险，优化金融资源配置，进而促进金融资产良性循环和金融机构稳健发展。

综合来看,当前的“不良资产处置大年”既是对过去风险累积的一次集中清理，也是推动银行业回归本源、防范系统性风险的重要契机。