星展：升中国石油股份目标价至8.8港元 第三季业绩略胜预期

业绩韧性彰显，未来看好

星展证券发布了一份关于中国石油股份（以下简称“中石油”或“公司”）的研报，称中石油第三季度的业绩略胜于预期，尽管油价同比下跌约15%，但公司的纯利润仅同比下降3.9%，这一业绩表现表明，中石油在当前复杂的行业环境下，依然保持了较强的运营能力和抗风险能力。

星展证券在研报中指出,中石油的业务模式具有较强的弹性，这是其成为行业首选股的重要原因，公司在油价波动的大背景下，依然能够保持盈利能力，这得益于其多元化的业务布局和灵活的成本管理能力，值得一提的是，中石油在下游业务方面表现突出，特别是在炼油、石化等领域，具备较强的市场竞争力。

星展证券重申对中石油的“买入”评级，并将目标股价由8.02港元上调至8.8港元，该行对中石油的前景充满乐观，认为油价在每桶65美元的健康水平，加上下游业务的复苏，公司的纯利润将保持在稳定水平，甚至可能有所提升，星展证券预计，中石油在未来两年内的股息率将维持在6%，并支持公司的派息计划。

从行业动向来看,当前油价处于较低位，国际市场上供应过剩和需求回升的趋势交织，行业竞争更加激烈，中石油凭借其强大的业务覆盖面和成本优势，能够较好地应对外部挑战，尤其是在中国国内市场上，中石油凭借其品牌效应和渠道优势，仍然是市场中的领先企业。

从长期来看,中石油的发展离不开行业政策的支持以及公司自身的战略布局，公司在技术创新和绿色能源方面的投入，正在逐步提升其核心竞争力，随着全球能源转型的推进，石油作为重要的基础能源，其需求依然稳固，尤其是在中东、非洲等地区的稳定供应需求。

中石油凭借其强大的行业地位、灵活的业务模式以及稳健的盈利能力，依然是投资者的一项优质选择，星展证券的研报再次证明了中石油的韧性和成长潜力，未来其在行业中将继续保持领先地位。