AI算力狂潮之下存储芯片需求激增！ 韩国出口在关税与假期夹击中逆势反弹

存储芯片驱动下的经济新机遇

近期韩国出口数据表现强劲，尤其是在存储芯片领域，展现出全球经济增速中的亮点，韩国中央银行的政策制定者们对此感到欣慰,因为这为其在全球贸易逆风局势中提供了一定的政策支持。

韩国出口表现：强劲反弹与韧性表现

韩国10月份工作日调整后出口额同比增长14%，进口下降1.5%，实现61亿美元的贸易顺差，尽管中秋假期导致工作日大幅减少，但经过工作日差异调整后，出口仍然实现了强劲反弹，与上年同期的比较相比，去年中秋假期发生在9月，日历效应对比较的影响减弱,因此调整后的数据更加具备统计学意义。

直接用当月总出口额比较，不剔除工作日差异，10月总体出口同比增长3.6%，这反映出日历效应的拖累,同时也显示出假期效应无法抵挡存储芯片出口的强劲增长。

主要驱动力：存储芯片出口的强劲增长

存储芯片出货规模持续强劲，带动半导体类出口总体同比增长25.4%，人工智能算力基础设施以及传统云计算服务器相关需求持续强劲,是主要驱动力。

其他行业表现：汽车、石化与钢铁出口承压

韩国汽车出口同比下降10.5%，石化与钢铁出口分别下降22%与21.5%,主要因全球工业需求疲软和关税负面影响。

美韩贸易协议：关税降低对出口的提振

在美韩贸易协议签订前，美国对韩国汽车进口关税为25%，但在特朗普访韩签署协议后，关税降至15%,该协议还包括韩国赴美投资计划和外汇市场保障措施。

存储芯片行业的超级周期

存储芯片行业正处于"超级周期"之中，全球AI数据中心建设浪潮推动了存储芯片需求，韩国是全球最大存储芯片生产基地，SK海力士和三星在HBM存储系统和企业级存储芯片领域占据主导地位，随着AI智能体渗透全球各行业,存储芯片需求将呈现天量级增长。

韩国央行货币政策与经济前景

韩国央行将聚焦于遏制房地产市场上涨带来的楼市失衡压力，尽管央行对外部金融稳定的担忧有所缓解，但首尔地区房地产市场仍高企,家庭债务持续上升。

行业分析师预测：存储芯片产能紧张

摩根士丹利和野村预计，存储芯片产能供应将更加紧张，价格持续上涨环境将持续至2027年，全球存储芯片领域的业绩增长前景接近2017-2018年的超级周期基准。

未来展望：存储芯片需求持续强劲

随着AI芯片、企业级SSD和高性能网络与电力设备等AI算力基础设施需求的增加，存储芯片领域前景广阔,韩国企业将在全球AI算力基础设施建设中占据重要地位。

韩国出口逆势强劲，存储芯片行业成为经济增长的新引擎，美韩贸易协议带来的关税降低对出口提振作用，以及全球AI算力基础设施建设需求的推动，将为韩国经济带来新的增长机遇,存储芯片行业的超级周期将持续影响全球经济走向。