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AI驱动下的供需格局重塑

近年来,被动元件市场正经历着前所未有的变革，尤其是在人工智能（AI）快速发展的背景下，钽电容及其他被动元件的需求呈现出显著增长态势，本文将深入分析当前被动元件市场的动态及未来发展趋势。

被动元件市场：供需格局的重塑

被动元件作为电子设备的核心部件之一,其需求一直受到存储、计算、通信等多个领域的驱动，近年来，随着人工智能技术的快速发展，被动元件的应用范围不断扩大，尤其是在云计算、AI服务器、大数据中心等领域，高功耗、 高性能的被动元件需求量持续攀升。

根据国信证券最新报告,电子行业上游呈现“通胀”趋势，AI拉动下存储领域呈现“周期与成长共振”特征，存储、部分被动件、高阶电容器等环节已出现供不应求、价格上涨的现象，服务器大容量需求的增加进一步挤压消费类市场供应，推动存储价格全面拉升。

值得注意的是,AI服务器的高功耗特性显著提升了对高阶被动元件的依赖度，特别是多层电感电容器（MLCC）领域表现尤为突出，根据中信建投研报，高端MLCC用量受益于AI终端渗透率的不断提升而快速增长，带来上游高端原材料需求爆发，以MLCC用镍粉为例，新能源及AI领域用MLCC需求量从2023年的约3000亿颗增长至2030年的近3万亿颗，高端MLCC用纳米镍粉需求量从不足千吨增长至超6千吨。

“以旧换新”政策的推动也进一步撬动了替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，公开资料显示，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%~60%和20%。

AI驱动下的被动元件需求爆发

AI技术的快速发展不仅改变了计算方式,也重塑了被动元件的应用场景，AI服务器的大量采购需求，尤其是英伟达GPU整柜式解决方案及自研AI ASIC，显著提升了对高阶被动元件的依赖度，国信证券预计，2025年八大CSP资本支出将突破4200亿美元，2026年有望达5200亿美元。

AI终端渗透率的提升直接带动了MLCC用量的增长,以新能源汽车为例，MLCC用量是传统燃油车的6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等设备的MLCC需求量也分别增长约100%、40%~60%和20%，这种需求增长不仅推动了高端MLCC市场的扩张，也进一步挤压了全球供应链。

被动元件供应链：涨价与短缺的双重挑战

在被动元件需求激增的背景下,全球供应链面临严峻挑战，作为全球最大的被动元件制造商之一，基美（Kemet）近期已连续两次进行价格调整，据供应链透露，基美最新的调价幅度高达二至三成，客户范围也从代理商扩展至直销客户，这反映出全球被动元件市场的供需失衡已达到一定程度。

钽电容作为被动元件中的重要成员,其价格波动尤为明显，近期钽电容价格持续上涨，主要是由于全球产能无法跟上需求增长，据统计，2023年中国被动元件行业市场规模已达1237.65亿元，预测2030年达到2583.59亿元，复合增速为11.09%。

国产被动元件产业链的崛起

尽管全球被动元件市场面临短缺现象,但中国国内厂商的快速崛起为市场提供了新的增长点，近年来，随着我国被动元件生产研发技术的不断创新，国内厂商在新能源汽车、光伏、风电、储能等产业中快速发展，带动了上游被动元件的高速增长，国产被动元件产业链的渗透率逐渐提升，且具备较大的国产替代空间。

据智研瞻产业研究院报告,2023年中国被动元件行业市场规模1237.65亿元，预测2030年达到2583.59亿元，复合增速为11.09%，特别是在陶瓷电容器市场，中国已成为全球最大的MLCC市场，中商产业研究院预测，2025年全球MLCC市场规模将达到1120亿元，其中中国占比473亿元。

未来展望：被动元件市场的增长空间

被动元件市场的未来发展将继续受到AI技术进步、云计算升级、新能源汽车普及等多重驱动，随着AI服务器需求的持续扩张和高端被动元件用量的快速增长，全球被动元件市场将进入周期性扩张期，供应链的稳定性、产能的提升以及技术创新将是行业内需要重点关注的关键因素。

被动元件市场正处于供需格局的重塑之中,AI驱动的需求增长为行业带来了新的机遇，随着国内厂商技术的不断突破和产业链的完善，中国将在全球被动元件市场中扮演更加重要的角色，这一趋势不仅将推动被动元件行业的快速发展，也将为相关产业链的整体繁荣提供更多可能性。