沥青年度产量高位波动 区域产量变化明显

近五年趋势与区域影响

近五年,中国沥青产量呈现出显著的波动特征，年度产量数值呈现“W”型波动趋势，这种波动主要受到原料调整、税费政策、利润变动等多重因素的影响，同时各区域间沥青产量变化也较为显著，导致沥青资源流向不断调整。

产量趋势分析

2020年之前,中国沥青产量呈现震荡上升趋势，并在2020年达到历史最高值，从2021年至2025年期间，中国沥青产量整体维持在较高水平，但年度产量数值波动较大，2025年，中国沥青产量预估值为2794.32万吨，同比增加266.10万吨或10.53%，这一增长主要得益于京博海南原料瓶颈解决以及沥青生产利润水平的明显改善。

区域产量变化

近五年,沥青产量的变化受到多重因素影响，其中包括沥青产能投产、原料贴水变化、原料税费抵扣政策、炼厂利润差异以及市场需求，2023年沥青产量的显著增加主要由地方炼厂的沥青产能投产所推动，而2024年沥青产量的下滑则主要由原料贴水上涨以及沥青生产利润持续亏损所导致。

在区域层面来看,过去五年中国沥青产量最大的五个地区始终是山东、华东、华北、华南和东北地区，这五个地区的产量之和占全国总产量的比例超过85%，各区域的沥青产量变化却并不一致：

• 山东地区：沥青产量呈现先增后减再增的趋势，2021-2023年，受地方炼厂沥青产能持续增加的影响，产量创历史高位，但2024年，原料贴水上涨导致地炼沥青生产长期处于亏损状态，产量大幅减少，2025年，随着消费税低扣政策调整，地方炼厂利润明显改善，沥青产量再次反弹。

• 华东地区：沥青产量整体呈现稳中下滑的走势，原料政策调整导致华东地方炼厂因成本增加、利润亏损而长时间停工；主营炼厂的渣油加氢装置投产后，分流了部分沥青产量，进一步推动产量下滑。

• 华北地区：沥青产量呈现先增后减的趋势，2021-2024年，河北沥青产能持续增加带动产量逐步提升，但2025年，随着原料端消费税相关政策调整，河北沥青产量大幅减少。

• 华南地区：沥青产量在2022年触底后逐步反弹，2023-2025年呈现增加趋势，揭阳石化和京博海南陆续投产，尤其是2024年底至2025年，京博海南原料瓶颈解决后，沥青持续稳定生产，推动了华南产量的持续增加。

• 东北地区：沥青产量先减后增，2022-2024年，东北炼厂主要加工低硫原料，渣油和保税等产品价值优于沥青，导致沥青产量逐步减少，但2025年，保税市场效益转弱，部分炼厂沥青排产增加，带动产量触底反弹。

产能利用率分析

过去五年,中国沥青产能利用率始终保持在50%以上，但近五年来，由于沥青产能投产速度明显大于需求增加幅度，导致产能利用率呈现明显下滑走势，2025年，沥青产能利用率为33.23%，虽然同比提升了2.17个百分点，但整体仍处于偏低位水平，沥青产能维持严重过剩的局面。

未来展望

展望未来,中国沥青产量和产能利用率的变化将继续受到多重因素的影响，随着原料政策的调整、区域产能的优化以及市场需求的变化，各区域的沥青产量分布和产能利用率将进一步发生调整，如何平衡产能与需求，优化资源配置，将是中国沥青行业面临的重要课题。